采掘行业倍受关注,大宗商品迭创新高

12月14日,昨日在大盘震荡回落中,采掘行业逆市上扬,涨幅达0.69%,成为申万一级28个行业中唯一飘红的行业,主因在于煤,铁等大宗商品涨价驱动的影响,为采掘行业提供了价格支撑。

在货币宽松的环境下,大部分大宗商品都在涨价,另外今年气候入冬较早,预计将是寒冬,煤炭价格一路走高,煤炭石油等能源股走势反应了部分投资者对顺周期行情的信心,另外澳洲煤炭进口受到管制,进一步刺激了煤炭的价格上涨,未来一段时间内,煤炭价格易涨难跌。煤炭股作为强周期板块,在本轮结构性牛市行情下,涨幅有限,当前估值处于历史低位。故此,煤炭板块具备一定的配置价值,未来仍旧具有一定的趋势性机会。如果大盘能走出跨年度行情,煤炭石油等能源股有望成为顺周期行情的龙头板块。虽然近期政策方面有降温打压,但是一时效果不显。

在市场已经出现对低估值品种产生配置性需求的当下,周期板块上涨一般呈现两个特征:首先,龙头白马股上涨领先于景气度回升;其次,二线补涨紧跟景气度拐点。因此,建议在煤炭板块中,寻找低估值+中高股息+存在增量逻辑的个股,进行布局。

对于行业的投资,开源证券建议,在基本面回归情况下,可从分红、转型、国改、高弹性等四维度进行布局。一是,高分红方面,受益于煤炭行业供给侧改革不断深化,煤企业绩趋于稳健,多家煤企提高分红比率,“稳健业绩+高额分红”有望催化煤炭股估值修复。二是,新产业转型方面,非煤转型是煤企产业升级趋势之一,新能源、新材料是主要方向,有望对冲传统能源业绩波动;传统煤化工企业也迎来产业转型良机,开展与新型石油化工及精细化工的融合,促进产业升级。三是,国改深化方面,国改进程中专业化整合将提升主业实力,混改多以资产注入的形式,可实现股权多元化以及公司治理能力的提升。四是,经济复苏提升周期股整体估值水平,关注高弹性品种。。

近二日采掘行业概念股明显异动,资金介入迹象明显。我们结合基本面和技术面综合分析,精选出了出一份《采掘行业概念股名单》。

采掘行业倍受关注,大宗商品迭创新高

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