找准赛道 提供综合化投融资服务

找准赛道 提供综合化投融资服务。过去两年,债券市场行情表现也为以债券为主要投资品种的银行理财转型提供绝佳窗口期。资管新规过渡期延长一年,不仅缓解疫情对资管转型进度的影响,也在市场波动加大时,为观察、确认、缓释一些冲击留下空间,更凸显政策制定与执行的严肃、审慎与实事求是。

找准赛道 提供综合化投融资服务

  行业发展有广阔空间

  中国证券报:目前,公司与母行联动情况如何?是否考虑自建资源,如拓展母行以外的渠道、自建网络销售渠道等?

  王晓莉:财富多元化、存款理财化、优势龙头化在财富管理和资产管理领域的趋势越来越明显,资管行业发展还有广阔的想象空间。银行理财公司从银行母体剥离,与母行紧密联动是银行理财公司的特色与优势,围绕母行客群提供综合化投融资服务是母子公司共同的目标。联动主要体现在风控、科技、运营、托管方面的协同,也应做好各方面渠道的拓展。

  中国证券报:公司投研队伍搭建目前进展如何?资金投入权益类资产占比是否将提升?

  王晓莉:在杭银理财成立后,我们首先搭建投研一体化组织架构,形成策略配置、固定收益、权益投资、项目投资各司其职的投资部门,研究力量内嵌于投资部门,成熟后再考虑单设研究部门。

  其次,对一些需重点补强的投研短板,我们一方面从外部引进人才,另一方面与头部投研机构建立合作关系,通过借力缩小差距。目前,我们管理的理财资金在直接投资权益市场方面已有布局但比例不高,这与产品本身能承受的回撤比例直接相关。随着理财投资者对权益市场逐步了解和熟悉,理财配置权益类资产占比会进一步提升。理财资金入市,一方面能为市场带来更多增量资金,另一方面能助力市场稳定。

  与外部资管机构实现策略共管

  中国证券报:如何看待银行理财公司与其他类型机构的竞合关系?在挑选合作对象时,比较看重合作对象的哪些方面?

  王晓莉:我们和基金、券商、保险等资管机构之间的关系更是合作关系。在挑选合作对象时,我们更多的考虑还是取长补短,而不是简单将银行理财资金交给外部机构管理。例如,对我们擅长的固收投资,就不太会考虑委托给外部机构。实际上,做好委外投资未必比直接投资容易,因为我们既要有自己的资产配置策略和投资思路,还要做好外部管理人或个体研究。因此,当前合作比较看重能与委托人实现策略共管。与其事后被动地去回溯历史表现,去做事后评估,我们更倾向于过程管控。

  从今年的实际情况看,通过积极与管理人沟通交流,我们还是抓住了不少市场机会。通过这种方式,我们也能够很好地去学习优秀管理人的投资逻辑和分析框架,便于我们团队能力的提升。

  中国证券报:如何看待国际资管机构参与我国资管理财市场的趋势?是否会考虑与外资机构合作?

  王晓莉:现在很多知名国际资管机构在与国内互联网公司合作开发资管产品,也有些通过参股资管公司方式进入国内资产管理或财富管理领域。

  与外资机构相比,我们的最大优势在于深耕多年的客户资源及对国内金融市场的深刻理解。国际资管机构最大优势在于投研理念、投研团队、资管系统与模型。从经验看,外资进入我国市场并非一帆风顺,出现了很多水土不服的情况,因此与内资机构联姻会是一个很好的选择。

  在对外开放大趋势下,我们还是保持非常开放的心态,去寻找同外资机构的合作点。当然同外资机构的合作形式可以是多方面的,可以是在有关部门批准的前提下成立合资公司,也可以是资源合作、产品合作、投研合作等。

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