说说最近跌得有点疼的债基
最近债券基金跌的比较多,很多小伙伴都在问会不会继续跌,要不要赎回债券基金。
债基这一跌,让很多小伙伴们焦虑了。所以,小慢特意邀请了老司机:慢博士,为大家解解惑。
请允许我先为大家介绍一下我们的慢博士:
慢博士是坐在小慢背后的研究组大大,和大家传统印象中西装革履、发腊打到粘手的金融男不一样,我们的慢博士没有距离感、非常的低调谦逊,所以平时小慢在投资上有什么疑惑,都会请教他。此外,我们的慢博士在债场纵横了10余年,对债的认知是非常专业资深的。
为了把他脑袋里满满的知识点和金玉良言分享给大家,小慢邀请他开通了「慢博士说投资」专栏,关于投资大道、投资思维、行业、市场等,我们的慢博士都会为大家慢慢道来~
今天,我们先来听慢博士说说债券和债券基金那些事儿吧~
01
债券
我们买的债券基金,底层资产主要是债券。因此,了解债券基金,首先要了解债券。
我们投资债券,可以获取稳定的票息,可以说,票息是投资债券获利的主要渠道。由于经济周期和货币政策周期,即使是同一个企业,不同时期发行债券的票息也会有所不同,在银根紧张,货币政策收紧时,债券的票息会比较高;在银根宽松,货币政策放松时,债券的票息会比较低。因此,在不同的时间点投资债券,收益会有高低之别。
5年期AAA债券收益率(Wind)
投资债券除了可以收到票息,还可能有资本利得。
例如,你在100元买的债券,随后,因为货币宽松,资金泛滥,债券价格可能会涨到100元以上,比如101元,这时你除了获得票息外,还可以额外获得1元钱的资本利得。
当然,如果反过来,货币紧张,出现了资金荒,你之前100元买的债券,也有可能跌到100元以下,比如99元,这时你就会获得1元钱的资本损失。
正式因为有货币周期的存在,债券价格出现了波动,投资者短期的收益也会上下起伏,甚至亏损,但拉长时间看,投资债券的主要获利源泉是票息,所以投资债券的人可以无视短期市场波动,长期取得良好收益。让我们看下中债企业债指数过去十年的走势。
中债企业债券指数(Wind)
为什么债券指数长期向上呢?因为投资债券可以获得较为稳定的票息收益,虽然有货币政策周期的干扰,收益存在一定的波动,但只要债券不违约,长期持有,投资者总归是可以收到债券本金和票息的。可以说这是债券与股票最大的不同了,股票跌起来你可能心慌,但债券无论中途怎么跌,只要不违约,它最终会以100元的价格,连带着票息,兑付给你。
所以,我们看到,债券指数是长期向上的,因为投资者可以持续的收到利息。对于债券,短期如果大幅下跌,反而有可能是个机会。
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债券基金债券基金主要投资债券。因此,债券基金的收益取决于债券的收益,也就是债券的票息,以及当前的货币政策。纵向看,当前债券的票息确实不高,处于历史低位水平,因此,我们要适当放低收益预期。从货币周期来看,当前全球经济都不太好,特别是受疫情影响,各国经济都收到了重创,在这种情况下,大幅收紧货币的概率是很低的。因此,货币政策大概率还会保持宽松,对债券市场还是比较友好的。另外,债券基金是可以加杠杆的,100元的本金可以买120、130元的债券,这又可以增强一部分收益。从上面的分析可以看出,未来一段时间,债券基金的收益还是有的,因为债券天然可以获取稳定的票息,长期配置债券基金是可以获得正收益的。但当前这个时点,债券的性价比已经没有之前那么高了,要大幅放低收益预期。同时,要做好中途可能会波动的心理准备。如果你比较保守,可以买入中短债基金,波动比较小,收益率略高于货币;如果比较激进,可以适度配置点二级债基金,通过权益市场增厚收益,但波动会比较大。如果不想操心,可以在且慢上跟投“我要稳稳的幸福”。
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我该赎回吗?近期,受市场对货币宽松预期的影响,债券基金有所下跌,连累着那些以债券基金为主要配置标的的组合表现不佳,如果你跟投了“我要稳稳的幸福”,通过近期的净值,你也能感受到这个影响。
所以,很多小伙伴就问:要不要先赎回,等跌到位了在买回来?首先,这些固收 组合除了配置90%的债券基金外,还会有10%左右的股票基金,通过股票基金仓位的操作,组合可以获得超过单纯债券基金的收益。通过这样的配置,可以克服单纯配置债券基金的被动性,收益会高于债券基金。其次,普通投资者,是难以预测到未来的市场涨跌的。当你感受到跌幅很大,准备赎回时,市场往往已经跌的差不多了。最重要的是,债券是有票息的,这决定了债券基金是长期向上的,虽然中途会有波动。如果赎回,会丧失这部分的票息收益。当然,是否赎回,取决于你的钱的属性和承受波动的能力。如果你的钱是3年以上的长钱,且能承受超过20%的回撤,那是可以考虑赎回配置长钱策略的,例如春华秋实、长赢计划等。如果你的钱是半年以上、3年以内,只能承受波动3%左右的回撤,那还是可以继续持有,但需要你降低收益预期。
理财道多、路艰难,富人理财该走向何方?
随着国民整体经济水平的提高,人们有了更多可自由支配的收入,在此情况下,投资理财成人们闲钱最好去处。不同阶层的人有不同的理财渠道,普通老百姓之所以理财,无非就是为了能更好地管理口袋里的钱,让资产流动起来,更多是为了短期利益;富人理财,是为了使资产达到保值增值的目的,更多是为了长期利益。而P2P、股票、房地产、基金、银行、保险、期货等则成为了人们最为常用的投资理财工具。锤子财富2023-07-27 10:57:0400000基础学养基,先看这5点
魔幻的2020年,只剩最后1个月了。不少朋友都在讨论,年末小结该怎么写,也有机智的小伙伴,提前规划起了今年的奖金,想开始学着买点儿基金。万事开头难,不管做什么事把开头给捋顺了,之后都会顺利、轻松很多。简七为基金新人的你,整理了一份养基指南,希望2021年陪你一起“养出好基”。01基金的开户基金购买一般有3个渠道,我们分别整理出了优、缺点,供你参考。官网:简七读财2023-07-30 12:55:510000交易破执(10)——趋势交易的本源
当今很多的交易员,都存在一个误区:“趋势交易”四字是一个交易方法。他们认为,在市场中,只有看对了交易方向的才是趋势交易方法。趋势不是一个技术或者某个方法如果你认为看对了交易方向的才是趋势交易方法,那你就会陷入到无法找寻交易圣杯的世界里。“趋势交易”其实并不是某个理论,某个方向,某个神奇的方法。在我们交易领域:“趋势”二字仅仅是一个交易认知别称,更是交易认知的决定市场方向的体现。锤子财富2023-07-27 11:39:290000关于投资,这么想就错了
一说起投资,很多人马上就会想到钱。确实,投资这件事跟钱是息息相关的,没有钱就不能投资,不投资也没有办法赚到更多的钱。现如今通货膨胀货币贬值,如果没有足够的经济实力,在很多方面都寸步难行。尤其对上班族来说,仅凭工资收入与存款利息,可能根本无法跑赢通货膨胀率,这也就是说即使你不消费只存银行也可能是一种赔钱行为。经济下行的时代,赚钱这件事也如同逆水行舟,不进则退。