为什么不推荐你买指数「增强」基金
晚上好~
之前,我们在《沪深300到底怎么选》这篇文章中建议,在筛选的时候勾选「非增强型」的基金。 很多朋友问,这是什么基金?为什么不推荐呢?
图片来源:天天基金今天我们就来详细聊一聊。知其然,知其所以然~
注:本文提及基金无利益相关,不作基金推荐。请把投资决策权掌握在自己手上。
01什么是指数增强基金
我们知道,对于指数基金来说,基金经理只需要抄指数的作业,买入一揽子股票就可以了,基本不需要他自由发挥。
而指数「增强」基金,不同之处就在于 「增强」 二字。简单来说,就是少量加入主动管理。
通常,一只指数增强基金,绝大部分的资金都用于被动追踪指数,定下了大基调。
剩下一小部分加入基金经理的主动管理,目的是为了多赚一点。
比如,他可能会买指数范围外的股票,可能会根据行情变化进行少量择时,还可能用来打新股、买债券。
总的来说,“被动复制为主、主动管理为辅”是指数增强基金的主要特征。
02它真的「增强」了吗?
接下来,我们聊一聊,指数「增强」基金,真的能实现增强吗?增强了多少呢?先来看一个数据,我们选出了,成立5年以上的沪深300指数增强基金。把它们的收益情况,和沪深300指数,做了个对比。
数据来源:东方财富CHOICE
不难发现,增强基金的收益情况,确实比沪深300指数更好一些。但是,差距大概在5%左右。跑赢最多的一年,也就9%。增强的效果并不明显。另外,指数增强基金涉及主动管理,更考验基金经理的管理水平,这其实是一把双刃剑。如果投资水平高,或许可以取得超越指数的回报,达到 「增强」 效果;
相反,要是管理不好,只能与指数同涨同跌,甚至跑输指数,产生 「减弱」 效果。
比如这只,2020年跑赢沪深300指数11%,2019年跑赢7%,但2017年却远远跑输沪深300,还有2016年的大熊市也是比指数跌的多。
图片来源:天天基金总而言之,部分指数增强基金的表现,确实能阶段性胜过指数,但时间拉长看,增强效果并不明显。
而且增强的部分,给收益也带来了不确定性。
033个小贴士,指数基金投资更省心
指数增强基金,真的适合我们普通人吗?还是得先打个问号。
这里给你分享几个投资小贴士。首先,就目前的市场而言,如果真的想要跑赢指数,不如选择主动基金。挑选指数增强基金,要关注基金经理的能力和业绩。而主动型基金,也是同样的办法。既然都要找基金经理,不妨摆脱指数这一层枷锁,找一找和自己投资理念相符、更能信得过的专业人士,全权委托他帮你打理财富。其次,如果刚刚入门基金投资,或是不想耗费太多时间精力的话,普通的指数基金就足够了。亚马逊的CEO贝索斯,曾经问过股神巴菲特:“你的投资体系那么简单,为什么别人不做和你一样的事情?”
巴菲特的回答是:“ 因为没人愿意慢慢变富 ”。
普通人投资指数基金的主要逻辑,并不是赚到最高的收益,而是在长期社会财富增长的大池子里,分到一杯羹。而且,从费率角度看,选择了「增强」型基金,就要多给基金经理一点“管理费”。但指数增强基金,也并没有远远跑赢普通指数基金。
从这个角度来说,普通的指数基金,完全可以够用了。另外,有些指数基金,名称中暗藏玄机。
看似普通,但其实是指数增强基金,只是没有带“增强”字样。比如兴全沪深300指数,从名字上看,似乎就是个普通指数基金,但我们要是打开天天基金网,从“基金概况”中查看它的投资目标:
图片来源:天天基金
你会发现写着“本基金采用指数复制结合相对增强的投资策略”,显然是个指数增强基金。所以大家在挑选的时候,需要多加留意。今天的内容就到这里啦,如果对你有帮助,点个「赞」呀~*以上内容来自简七VIP
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