安永:上半年A股IPO筹资占全球50%,下半年有望常态化高位发行
今年上半年全球IPO活动持续放缓,中国内地仍是全球IPO活动的重要地区,IPO数量和筹资额分别占全球的28%和50%。
6月29日,安永发布的《中国内地和香港IPO市场》报告显示,受全球经济不确定性增强、地缘政治冲击等因素影响,全球上半年IPO活动持续放缓,共有615家企业在全球上市,筹资609亿美元。与去年同期相比,IPO数量和筹资额分别下降5%和36%。
这其中,全球IPO筹资额前两位均来自中国内地市场,分别为上海证券交易所和深圳证券交易所。在全球前十大IPO中,中国企业占据5席,所涉行业分别为科技、能源和电力、零售与消费品。
A股IPO数量保持高位
2023上半年,A股市场预计共有173家公司首发上市,筹资2104亿元人民币,IPO数量同比上升2%,但筹资额同比下降33%。
从平均筹资额来看,2023年上半年,A股IPO平均筹资额降至12.16亿元,同比下降34%。
安永华中区审计服务主管合伙人费凡表示,筹资额下降的主要原因是缺少超大型IPO。今年上半年仅有1家企业筹资额超百亿,筹资额为110.72亿元,而去年同期有3家企业筹资额过百亿,3家超大型IPO集资额超过900亿元。“如果排除超大型IPO,IPO平均筹资额还是上升的。”费凡说。
具体来看,报告显示,双创板IPO继续保持领先,创业板和科创板IPO分别列数量和筹资额第一。其中创业板IPO数量占比30%,科创板IPO筹资额占比42%。同时,北交所IPO增长最快,共有41家企业上市,数量和筹资额同比增长116%和169%。
安永华中区审计服务市场主管合伙人黎志光表示,随着注册制改革进一步深化,自2022年起,新股首日破发的情况逐步频繁,未来打新获取收益的不确定性加大,投资者需要更加关注拟上市公司的质量,注册制也将更考验未来发展和盈利的能力。
报告显示,上半年新股破发率为19%,较去年同期的23%略有下降。破发率最高的三个行业分别是生物科技与健康、科技、传媒和通信及工业。创业板破发率为30%,取代去年同期的科创板,成为IPO破发率最高的板块。
今年上半年,A股的新股网上申购户数明显下降,中签率明显提高至0.58%。
下半年有望常态化高位发行
对于下半年的A股IPO形势,安永华中区审计服务市场主管合伙人黎志光表示,随着中国经济增长逐步企稳,更多提振经济政策可期,2023年下半年A股IPO有望保持常态化高位发行,继续保持全球领先地位。
“全面注册制不会带来IPO数量的暴增,但下半年超大型和大型IPO有望上市,推高全年筹资额。”黎志光表示。
今年上半年,A股十大IPO共筹资583亿元,占筹资总额的28%,同比减少55%。前十大IPO中,一半企业在科创板上市,筹资额占前十大IPO筹资总额的61%。同时,前十大IPO中,一半企业来自半导体和新能源相关行业,筹资额前2位的中芯集成、晶合集成,均为半导体相关行业。
随着全面注册制的推行实施,上市过程和退市制度均将不断规范化,资本市场优胜劣汰效应日益凸显,专精特新企业成为上市重要力量。
在2023上半年的上市新股中,专精特新企业近70家,占比继续攀升至40%,为同期历年最高。专精特新企业IPO筹资额占比也达到了29%。
对于持续低潮的香港市场,费凡表示,当前,港股机遇与风险并存。世界经济的增长前景仍面临较大不确定性,美国市场表现或将持续制约港股,加之地缘政治环境等因素,均会影响香港市场。但随着世行上调全球和中国经济增长预期,港交所正式实施多项利好新规,以及港股依然是中国内地企业重要的上市目的地之一,预计下半年香港IPO活动有望回升。
2023上半年香港市场预计共有29家公司首发上市,筹资额178亿港元,处于20年来同期较低水平。
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