本周外盘看点丨 美联储公布会议纪要，京东等热门中概股将发布财报

上周国际市场风云变幻，美国通胀数据喜忧参半，供应趋紧持续推高油价。

全球市场方面，美股涨跌互现，道指周涨0.62%，纳指周跌1.91%，标普500指数周跌0.31%，欧洲三大股指表现分化，英国富时100指数周跌0.53%，德国DAX 指数周跌0.75%，法国CAC 40指数周涨0.34%。

本周看点颇多，美联储7月会议纪要将公布，市场颇为关注有关未来政策路径的讨论。美国最新零售销售数据和零售商财报来袭，消费者支出趋势同样引发关注。新西兰、挪威央行将公布利率决议，英国7月通胀、就业数据或将影响下月政策利率决定。包括京东、哔哩哔哩在内的多只热门中概股将发布最新业绩。

美国零售销售月率有望加速

美国7月CPI略好于预期，市场对于9月美联储按兵不动的定价进一步上升。联邦基金利率期货也显示，美联储或在明年降息至少四次。

相比之下，在上月加息25个基点后，美联储主席鲍威尔表示，未来的政策决定将取决于数据，保留了进一步调整利率的选择。与此同时，从最新的官员表态看，美联储依然没有在政策拐点上发出任何实质性信号。本周美联储将公布会议纪要，市场关注讨论中赞成进一步加息的声音是否依然响亮。明尼阿波利斯联储主席卡什卡利将成为未来一周唯一发表讲话的官员。

数据方面，7月零售销售月率值得关注。作为美国经济的发动机，零售额是美国家庭消费支出的重要组成，虽然面临通胀高企的压力，美国人并未明显改变原先的消费习惯。受益于亚马逊Prime day活动，机构预测，上月零售销售月率将从0.2%升至0.4%，或进一步强化软着陆的预期。

此外，美国将公布一系列制造业数据，预计工业产出将有所改善，但东部制造业或持续低迷。房地产数据方面，7月新屋开工、营建许可月率有望小幅回升。劳动力市场方面，初请失业金人数维持在历史低位，关注是否将出现降温信号。

财报季临近尾声，本周零售商将成为主角，包括沃尔玛、家得宝、塔吉特等将披露业绩，其他值得关注的企业包括思科、应用材料和迪尔等。中概股方面，京东、B站、小鹏汽车、唯品会等财报将公布。

原油与黄金

国际油价连续第七周上涨，市场预计原油供应将在秋季进一步收紧。WTI原油近月合约周涨0.45%，报83.19美元/桶，布伦特原油近月合约周涨0.66%，报86.81美元/桶。

国际能源署（IEA）认为，如果OPEC维持目前的市场计划，石油库存可能在第三季度和第四季度分别减少220万桶/日和120万桶/日，并有推高价格的风险。IEA同时预计，明年全球石油供应量将增加150万桶/日，比上月预期上修30万桶，主要受到美国、巴西和圭亚那产量增长的推动。

Sevens Report Research在报告中写道：“短线上原油期货技术指标有些超买，出现盘整或回调至80美元的水平并不令人惊讶。接下来，如果看到最近的高点被超越，将确认新的上升趋势已出现，因为对经济衰退的担忧仍然是能源市场的主要阻力。”

受美元、美债收益率上扬打压，国际金价创近七周最大跌幅。纽约商品交易所8月交割的COMEX黄金期货收报1912.90美元/盎司，周跌1.38%。

最新公布的通胀数据继续呈现降温趋势，但多位美联储官员表态谨慎。旧金山联储主席戴利认为，美联储仍有更多工作要做以抑制通胀。随着7月PPI月率创今年1月以来新高，美元指数尾盘再次逼近103关口，中长期美债收益率有所上扬。对于黄金近期的疲软走势，Kinesis Money市场分析师罗琳（Rupert Rowling）在电子邮件评论中表示：“金价继续缓慢下滑至每盎司1900美元，因为市场仍怀疑美联储在当前周期内是否还有一次加息。”

英国通胀数据引关注

欧洲央行上周发布的月度经济公报显示，欧元区经济增长和通胀存在高度不确定性前景。

在上月加息后，欧洲央行多位官员表示对9月暂停加息持开放态度。市场定价显示，欧洲央行将在下次会议上暂停加息，但如果通胀继续升温，年底前仍有可能进一步加息。数据方面，本周欧元区将公布7月CPI终值、失业率和二季度GDP等数据。

英国智库国家经济社会研究所（NIESR）表示，英国经济正在陷入停滞，预计英国的经济产出不太可能在2024年之前恢复到疫情前的水平。NIESR还预测，在2024年底前，由于面临技术工人短缺、生产率低下、公共投资不足和地区经济不发达等问题，英国经济重新陷入衰退的可能性甚至达到60%。

英国本周将公布通胀数据，这可能会影响9月是否继续加息。6月英国CPI降至8%以下，能源价格回落成为重要因素。机构预测通胀率将进一步大幅下降，降至6.7%，不过核心价格涨幅将保持在6.8%。紧张的就业市场令工资增长加快，多位政策制定者已经表示担心，更高的工资使控制核心通胀变得更加困难。

英国央行8月初加息25个基点，利率已经升至5.00%~5.25%的近15年高位。利率期货显示，投资者预计本轮紧缩周期还有一次加息空间。不过就目前情况来看，市场已做好了在明年第三季度之前利率不会下降的准备。

本周看点