继“蔚小理”后，又一家中国新势力赴美上市，估值已达近千亿

11月10日，极氪智能科技控股有限公司（下称“极氪”）向美国证券交易委员会（SEC）公开提交了IPO（首次公开招股）招股说明书。招股说明书显示，极氪计划在纽约证券交易所挂牌上市，股票代码为“ZK”，成为继“蔚小理”之后，第四家赴美上市的造车新势力。

对于极氪赴美上市，市场早有预期。8月25日，证监会网站显示，证监会对极氪境外上市备案信息予以确认。根据境外发行上市备案通知书，极氪拟发行不超过9.26亿股普通股并在美国纽约证券交易所上市。

此前，极氪CEO安聪慧曾在吉利汽车半年报业绩沟通会上也表示，极氪将持续密切跟踪资本市场动态，将选择合适窗口期择机上市。

从融资历程上看，2021年8月，极氪完成Pre-A轮5亿美元融资，该轮融资后极氪估值为近90亿美元；今年2月，极氪再度完成7.5亿美元A轮融资，投后估值近130亿美元（折合人民币近950亿元）。这两次融资中，投资方都有宁德时代的身影。

在招股说明书中，极氪的具体财务指标也首次得到披露。作为依托吉利控股集团诞生的极氪，自2021年3月成立以来，发展速度很快，2021年、2022年、2023年上半年，极氪总营业收入分别为65.28亿元、318.99亿元、212.70亿元，2022年同比增幅近389%，2023年上半年同比增长约136%；其中，极氪汽车销售收入分别为15.44亿元、196.71亿元、131.75亿元，另外，三电业务与研发及其他服务等收入分别为49.83亿元、122.28亿元、80.95亿元。

极氪营收的增长主要得益于其汽车销量的上涨。成立近3年来，极氪先后发布了极氪001、极氪009、极氪X、极氪001 FR等多款车型。2022年，在完整交付的首个年度，极氪销量突破7万辆；今年前十个月，极氪累计交付9.2万辆。虽然面临很大挑战，但极氪今年全年的交付目标依旧维持14万辆不变。安聪慧称，极氪现在的车型，都处于市场容量较小的细分市场，公司年底即将亮相的一款，以及明年的2款车型都是走量的车型，未来随着这三款产品的上市，明年极氪一定会有更好的表现。

在市场都关心的盈利能力方面，作为一家成立不到三年的造车新势力，极氪也避免不了亏损的局面。造车非常“烧钱”已经成为了行业共识，因为在研发和渠道方面的持续投入，经营亏损几乎是所有初创企业的普遍现象。2022年，蔚来、小鹏、理想分别亏损了144.37亿元、91.4亿元、20.32亿元。2003年成立的特斯拉，在2020年才首次实现全年盈利。

招股说明书显示，极氪在研发上投入较大，且仍在逐年增长，这在短期内势必会对其利润表现造成一定负面影响。2021年至2023年上半年，极氪累计研发投入为117.95亿元。其中，2021年、2022年、2023年上半年，极氪研发投入分别为31.60亿元、54.46亿元、31.89亿元，2023年上半年研发投入同比增长56.09%。

虽然存在经营亏损，但极氪从创立伊始毛利便为正。极氪在2022年上半年整车毛利率约为4.7%，同期，蔚来、小鹏汽车的整车毛利率为13.8%、11.55%；今年上半年，在车市价格战下，背靠吉利，一开始就拥有稳健的供应链及较强的供应商议价能力的极氪的优势便显现出来了，其整车毛利率提升至两位数，达到12.3%，而蔚来、小鹏的整车毛利率则分别降至6.2%、-8.6%。

对于极氪的盈利能力，安聪慧曾在接受第一财经记者采访时表示，极氪从第一款产品上市时，毛利就为正，至于什么时候赚钱，他相信极氪一定是除了特斯拉之外，最快能实现整体盈利的新能源车企。