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大超预期!美国12月非农新增就业21.6万人,美联储降息预期降温

锤子财富2024-01-05 23:01:570
市场预计美联储1月会议基本按兵不动。

当地时间5日,美国劳工统计局公布的最新数据显示,12月新增非农就业人口21.6万,市场预期值为17万,前值下修至17.3万。

行业方面,政府部门、医疗保健、社会援助和建筑业的就业呈上升趋势,运输及仓储业人数减少。其中,12月美国政府部门新增5.2万个工作岗位,医疗保健部门新增3.8万个工作岗位,社会援助新增2.1万个工作岗位,制造业新增1.7万个工作岗位。运输及仓储行业减少2.3万个工作岗位。

美国12月失业率持平于3.7%预期为3.8%。劳动力参与率升至62.5%,前值为62.8%,就业人口比率同步降至60.1% 。对通胀来说较为关键的指标平均时薪环比增长0.4%,至34.27美元,同比增长4.1%

数据发布后,美股盘前承压,截至记者发稿时,道指期货下跌0.39%,纳指期货下跌0.42%,标普500指数期货下跌0.41%。10年期美债收益率跳涨8个基点至4.072%,位于4%关键点位上方,2年期美债收益率同步上涨至4.468%。

莱利金融公司(B. Biley Financial)首席市场策略师霍根(Art Hogan)认为,位于10万至25万区间内的非农新增人数皆可令市场接受。

美联储3月降息概率下降

在非农就业数据发布后,CME美联储观察工具显示,市场预计美联储1月会议基本按兵不动,3月降息25个基点概率为56%,低于前一交易日的预期水平。

纽交所交易员安德森(Timothy Anderson)对第一财经表示,三月降息概率或降至50%,今年将有2至3次降息。他认为,有部分市场观点预期将有5至6次降息,这种预期过于激进,如果真实发生,则意味着美国经济可能陷入衰退。安德森认为美联储今年降息幅度基本上只会处于微调边缘。无论三月是否开始降息,都不会对市场构成过大影响。

本周,市场还先后迎来ADP私营部门就业数据和首申失业金人数。其中,美国12月份ADP私营部门就业人数增加16.4万人,前值修正值为增加10.1万,预期值13万人。全美上周首申失业金人数20.2万人,较前值减少1.8万人,预期21.9万人。这份数据显示,美国在2023年最后一周裁员速度放缓,劳动力市场仍然强劲。

摩根斯坦利美国首席经济学家艾伦·曾特纳(Ellen Zentner)本周表示,经济数据对美联储的决策至关重要,在三月美联储政策会议前,美联储只能获得1月及2月数据,或不足以令其做好宣布降息的准备。曾特纳认为,除非2月非农就业新增人数不及5万人,且核心价格环比增长低于0.2%,否则美联储有可能在3月保持利率不变。她还表示,有几种可能会导致美联储在6月前降息,包括信用状况明显恶化、经济出现急剧衰退迹象,就业增长不及预期并伴随疲软的通胀,后者尤其可能增加5月降息概率。

交易员:美股本周抛售是正常反应

美股市场在年初走势低迷,纳指在首个交易日创2023年10月底以来最大单日跌幅。

安德森认为,美股本周经历的抛售是对去年最后8至10周强劲反弹的正常反应。包括散户、对冲基金及共同基金等投资者在2023年股市中获取了丰厚利润,为推迟应计税收入的记账日期,他们等到今年再卖出股票。

目前,距离新一轮财报季还有不到两周时间,安德森预计美股在今年将呈现正增长走势。不过,实现与去年同等水平收益的概率不大。安德森预计今年美股市场将出现一些非常活跃的板块轮动。他表示,当美联储结束加息周期并开始降息时,将利好材料、金属和工业板块。自去年12月美联储会议后,这些板块表现强劲,并将继续表现良好。

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