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美的海尔去年业绩创新高 新战场大幕初启

锤子财富2024-03-28 01:25:560
高端化、全球化、多元化是白电龙头去年业绩增速高于行业水平的主要原因。
中国家电及消费电子博览会上一角。  摄影/第一财经记者任玉明

3月27日晚,美的集团(000333.SZ)和海尔智家(600690.SH)齐齐发布年报显示,它们2023年均业绩创新高,高端化、全球化、智能化是业绩增长的主要原因。

在巩固白电行业龙头地位的同时,两家白电巨头在智慧楼宇等To B业务的新战场上,竞争大幕才刚拉开。

业绩创新高的背后驱动力

2023年,美的集团实现营收3720亿元,同比增长8.18%;归母净利润337亿元,同比增长14.1%,创历史新高,拟每10股派30元(含税)。

而去年,海尔智家实现营收2614.28亿元,同比增长7.3%;归母净利润165.97亿元,同比增长12.8%,也创下历史新高,拟每10股派8.04元(含税)。海尔智家表示,2023年度现金分红比例将达到45.02%,2025年度、2026年度现金分红比例将不低于50%。

从行业看,去年全球及中国家电市场复苏缓慢。GfK的数据显示,2023年全球(不含北美)科技电子消费品市场走弱,规模为8130亿美元,同比减少2.9%;其中,大白电(含空调)市场规模同比减少1.7%,小家电市场规模同比增加1.2%。奥维云网(AVC)的数据则显示,2023年中国国内家电市场零售额同比增长3.6%至8498亿元,零售量同比减少1.2%,去年国内家电市场规模仍没有恢复到2019年8910亿元的高峰水平。

高端化、全球化、多元化是美的和海尔去年实现业绩增速高于行业水平的主要原因。

在巩固冰箱、洗衣机行业领先地位的同时,海尔智家挖掘家用空调和中央空调业务、热水器海外业务的潜力,上马家用空调的压缩机合资、电脑板自研项目。从分业务看,2023年,海尔收入增速最快的是空调业务,其空调业务收入增速达13.98%,而其电冰箱、厨电、水家电、洗衣机业务收入增速分别为5.16%、7.42%、8.88%、6.15%。

海尔去年海外收入的规模和增速都高于国内收入。去年其海外收入达1356.78亿元,同比增长7.6%,国内收入达1246.14亿元,同比增长7.06%。2023年,海尔智家继续深化全球布局,奠基了埃及生态园,随后又投产了巴基斯坦厨电工厂。去年,海尔全球家电销量同比增6.4%至约1.2亿台,收入增速高于销量增速,其毛利率达31.5%,同比提高0.2个百分点。

美的集团新兴业务增速较高。其去年暖通空调、消费电器的收入增速分别为6.95%和7.51%,而机器人、自动化系统及其他制造业的收入增速达24.49%。随着产品升级,美的去年整体制造业务的毛利率达28.37%,同比提高2.7个百分点。从区域看,去年美的国内收入2211亿元,同比增长9.87%;国外收入1509亿元,同比增长5.79%。

扩张新赛道、寻找增长点

展望2024年,业内预计全球及中国家电市场企稳或小幅增长。奥维云网预计,2024年中国家电市场零售额将同比增长0.6%至8549亿元。所以,美的、海尔都在扩张新赛道。

美的集团董事长兼总裁方洪波在今年的美的经营管理年会上表示,2024年要推进业务模式升级、结构升级和产业升级。要在海外市场打造第二主场,在海外坚定自主品牌优先战略。坚定向To B转型,加大To B业务投入,实现To C业务与To B业务的均衡发展,多元产业形成周期互补。

近年美的集团在To B领域并购了多家上市公司。其中,万东医疗(600055.SH)去年营收增长10.29%至12.37亿元;合康新能(300048.SZ)去年营收增长4.73%至14.9亿元,新能源业务收入翻倍增长;科陆电子(002121.SZ)去年营收增长19%至42亿元,储能业务翻倍成长。顺应老龄化、低碳化社会需求,智慧医疗、新能源仍将是美的加码投入的领域。

海尔智家董事长兼总裁李华刚本月在AWE(中国家电及消费电子博览会)期间表示,海尔智家2020-2022年发展成套智能家电,2023-2025年发展智慧家电家居一体化业务,2025年后将搭建智慧住居生态平台。海尔智家今年将做好“筑巢”软件平台、“翼交付”平台,提升设计、交付能力,并以大模型优化交互体验,把握家电家居一体化和智能化两大机遇。

与此同时,海尔也在积极拓展To B业务。其以暖通空调为基础的智慧楼宇业务,发展热泵、能源管理、楼宇智控等增长点,热泵业务去年增长20%。此外,海尔智家正在推进收购开利的全球商业制冷业务,以扩大冷链业务的版图。

谈及今年家电市场的增长点,GfK大家电事业部总经理彭显东向第一财经记者表示,主要在三个方面:一是新场景,如小洗衣机针对母婴使用场景;二是以旧换新,国内电视机、冰箱、洗衣机、热水器的居民保有量超过25亿台,大部分已用了7-8年,伴随厨房局改,消费者将购买更好的产品;三是与家居等周边产品联动。“家电企业需基于用户场景、打造生态,很难再单纯依靠房地产拉动来增长。”

(实习生黄玟骆对此文亦有贡献)

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