登陆注册
30934

机构论后市丨市场博弈趋于复杂;白马板块或渐成股市主线

锤子财富2024-04-11 09:26:250
A股后市怎么走?看看机构怎么说......

本周,沪指累计涨0.92%,深成指涨1.53%,创业板指涨1.22%。A股后市怎么走?看看机构怎么说:

中信证券:市场博弈趋于复杂 配置继续偏向红利

中信证券最新研报指出,当前正处于国内经济预期和全球流动性预期的修正期,A股市场正从增量资金推动转变为存量资金博弈,随着经济数据、一季报和机构持仓数据密集披露,市场博弈趋于复杂,波动或明显加大,配置上继续偏向红利。

该机构指出,首先,在海外补库周期影响下,国内经济运行状况明显超市场预期,美国经济虚火仍旺,全球央行迅速转向宽松的预期开始修正,国内仍将维持稳健的货币政策,不会受外界影响。其次,活跃资金此轮加仓过程明显钝化,公募存量产品赎回情况有所好转,人民币汇率调整背景下外资回流有所放缓。最后,配置型资金和交易型资金当下在红利和资源股形成共振,随着经济数据、一季报和机构持仓数据密集披露,市场博弈趋于复杂,波动或明显加大。

海通策略:中期维度看 白马板块或渐成股市主线

海通策略研报认为,今年1月—2月初A股在资金面和基本面扰动下较快调整,2月以来在积极政策催化下迎来底部后的第一波反弹,行业呈现轮涨、普涨格局。展望二季度,反弹行情能否延续取决于宏微观基本面数据验证情况,若经济数据和上市企业业绩不及预期,市场或面临震荡休整。无论震荡与否,行业轮涨、普涨格局或难持续较长时间,中期维度看股市主线将逐渐明晰,低估值、业绩弹性大的白马板块成为主线的可能性更大。

该机构表示,随着政策加大支持科创、技术突破加快赋能,白马板块中的科技制造领域有望引领新质生产力发展,具体来看:①电子:半导体周期见底回升、AI需求爆发推动电子板块基本面向上。当前多项指标显示全球半导体周期底部或已明确,新一轮向上周期正开启。此外,AI浪潮下算力需求爆发,支撑电子行业景气向上。半导体周期回升 AI算力需求爆发将驱动电子基本面向上,根据海通行业分析师的预测,2024年电子行业归母净利增速将达15%。②数字基建:财政发力背景下,数字基建相关领域或将受益。③政策支持和技术突破下,AI应用将提速。当前智能汽车商业化应用提速。

中信建投:茅台年报雄风再展,看好龙头白酒布局机会

中信建投研报指出,本周茅台发布2023年报显现四大亮点,①年报数据高于业绩快报,全年收入利润增速19% ,很强劲。②增量来源产品上看,茅台酒量增11%吨价提升5.6%,1935大幅增长破百亿;渠道来看主要是直销收入增长36%其中i茅台增长88%,再次显示i茅台威力。③2024年营收目标15%左右,夯实预期基础,开门红完成的也很好。④公司广告宣传及市场拓展费用同比增长26%,可见在消费者培育上茅台仍在发力,不断增厚品牌力与消费者粘性。结合上周珍酒李渡年报,可见龙头仍然昂首向前,引领行业稳健发展。

该机构认为,年报一季报行情仍在延续,品牌分化仍然明显。从春节及之后的回款、动销情况来看,Q1大多数上市酒企仍能实现同比增长,古井贡酒、山西汾酒、泸州老窖等预计增速明显;次高端品牌动销恢复偏弱,但战略执行更加聚焦,例如酒鬼酒聚焦打造亿级样板市场动作逐步落地。名优产品提价后有望激发渠道积极性,亦可通过渠道扩张继续提高市占率,品牌分化仍在继续。

国金证券:关注白银价格向上修复的战略性配置机遇

国金证券研报指出,3月以来黄金价格短期大幅上涨,白银库存维持去化,白银COMEX期货及白银ETF持仓有所增加。商品属性方面,全球矿产银供给增长受限,光伏 AI驱动工业需求增长,预计白银供需将维持短缺,供需基本面给予银价较强支撑;金融属性方面,预计市场关注度持续提升将进一步激发白银投资需求,触发白银价格快速上涨。

0000
评论列表
共(0)条