机构论后市丨A股正处于全年第二个关键做多窗口;数字经济依然是全年主线
沪指本周涨0.32%,深成指跌1.40%,创业板指跌0.77%。A股后市怎么走?看看机构怎么说:
①中信证券:经济不会出现通货紧缩 A股正处于全年第二个关键做多窗口
中信证券最新研报指出,即将公布的一季度宏观数据有望整体超预期,市场对基本面的预期正在不断上修,预计4月政治局会议将针对经济中局部偏弱领域进行针对性政策加码,经济正在从局部复苏走向全面复苏,不会出现通货紧缩,外部地缘环境改善和流动性拐点明确提升市场风险偏好,A股正处于全年第二个关键做多窗口,当前财报季业绩的重要性明显提升,主线轮动已开始,建议继续回避纯AI主题炒作,回归业绩主线,在行业板块之间和数字经济内部两个维度高切低。
一方面,从社融、出口、内需到GDP,一季度国内宏观经济数据有望整体超预期;而全面调查研究并评估近期经济状况后,预计针对性政策将有望加码,重心可能在稳就业和稳信心;中国经济在全球相对优势明显,外部地缘因素持续改善,中国资产的相对吸引力提升;另外,近期通胀读数下行主要源于供需恢复阶段性错位,经济正在从局部复苏走向全面复苏,不会出现通货紧缩。另一方面,A股正处于全年第二个关键做多窗口,市场情绪依然较高,主线轮动已经开始,当前财报季业绩的重要性明显提升,配置上,建议在行业板块之间由高位切向低位,重点关注医药、基建和基本金属;同时在数字经济内部由高位切向低位,重点关注与硬件和算力相关的半导体、通讯设备。
②海通证券:数字经济短期或有波折 但依然是全年主线
海通策略研报认为,数字经济短期或有波折,但依然是全年主线。借鉴公募基金大调仓经验看,历史上公募基金加仓新的行业往往需要较长的过程,2016年公募基金持仓从TMT转向白酒家电花了1年,之后持续持有白酒家电3年,2020-2021年从白酒转向新能源花了1年时间,此后持续持有新能源2年至今。随着数字经济发展提速,公募基金或将持续增配TMT板块。
③中信建投:跳出思维定势 提前布局可能存在预期差的方向
中信建投研报指出,2023年Q1行情整体上呈现出频繁轮动的特征,市场在不同阶段演绎着不同的交易逻辑,而行情跌宕起伏的背后是一阶段牛市下的预期反复。面对一阶段牛市预期的反复多变,我们应该跳出思维定势,提前布局可能存在预期差的方向。本轮行情中两个超预期的特征尤其值得我们思考:(1)节后消费及顺周期板块的相对弱势,本质是经济数据得到验证后预期差的消失;(2)三月以来两大主题的赚钱效应,本质是重磅政策和产业动向下预期差的不断涌现。因此,押注预期差出现概率较大的方向,应当是较为稳健的投资策略。
④中金公司:经济复苏周期仍有望支持市场走强 关注政策支持领域
中金公司研报指出,3月底开始我们提示市场震荡整理行情接近尾声,建议“二季度可以积极一些”。配置方面,我们认为经济复苏周期仍有望支持市场走强,TMT板块受益产业趋势快速发展支持但业绩兑现仍有不确定性,经历前期过快上涨后显现波动,若后续中国增长复苏得到更多数据验证,行业基本面逻辑可能重新重于主题逻辑,市场风格也可能更加均衡。以经济复苏为主线,关注政策支持领域。未来 3-6 个月我们建议投资者关注如下三条主线:1)基本面修复空间和弹性大,且政策继续支持的领域,如泛消费行业和地产链等;2)关注产业链安全、数字经济等政策支持的成长领域,包括高端制造、科技软硬件;3)受益于一带一路战略,以及国企改革等主题机会。一季报将逐步披露,建议关注业绩超预期的机会。
⑤中信建投:预计锂盐价格下跌已经步入尾声,建议重视底部布局机会
中信建投研报认为,当前锂产业链自下而上去库存,库存从去年的边际需求转为当下的边际供给,导致月度级别供给过剩,但全年看锂矿供应过剩矛盾并不显著,仅有小幅过剩,上半年过剩愈突出则愈加剧下半年月度级别短缺风险。目前电池级碳酸锂价格已经跌破20万元/吨,已致部分外购矿石的锂盐加工厂亏损,底部成本支撑逐步显现,锂盐企业出现减产,月度产量连续下滑。价格继续下跌或引发锂盐厂减产扩大、以及部分高成本矿山推迟投产,形成成本支撑,预计锂盐价格下跌已经步入尾声,建议重视底部布局机会。
中国太平保险集团原党委委员、副总经理肖星严重违纪违法被开除党籍和公职
肖星严重违反党的政治纪律、组织纪律、廉洁纪律和生活纪律,构成严重职务违法并涉嫌受贿犯罪,且在党的十八大后不收敛、不收手,性质严重,影响恶劣,应予严肃处理。经中共中央批准,中央纪委国家监委对中国太平保险集团有限责任公司原党委委员、副总经理肖星严重违纪违法问题进行了立案审查调查。0000TCL全产业链加速低碳转型 拟2050年前实现碳中和
发挥TCL中环的光伏产业资源,所以TCL全产业链低碳转型是挑战,也是机会。7月6日,第一财经记者从TCL全球生态合作伙伴大会上获悉,TCL科技(000100.SZ)和TCL实业将发挥TCL科技控股子公司TCL中环(002129.SZ)的光伏产业资源,加速推进TCL全产业链的绿色低碳转型,TCL拟不晚于2025年前实现碳中和。锤子财富2023-07-07 05:36:100000收盘丨沪指跌0.49%,医药生物板块逆市大涨
北向资金全天净卖出13.32亿元,连续三日净卖出。主力资金尾盘持续净流入医药生物、计算机、房地产等板块,净流出电子、传媒、通信等板块。8月9日,三大指数缩量调整,截至收盘,沪指跌0.49%,深成指跌0.53%,创业板指跌0.01%。医药生物板块涨幅居前;传媒、地产、汽车等前期强势板块纷纷调整;AI应用题材下挫,CPO、算力方向领跌。锤子财富2023-08-09 15:33:590000妙呀!妙鸭相机走红,优酷打开AIGC财富密码?
“9.9元”的开端的确美妙,但市场仍需“妙鸭”讲出更多故事。“不知道妙鸭都不懂最近的朋友圈了。”近日,一款名为“妙鸭相机”的AI相机小程序在朋友圈走红,引发了一轮朋友圈“个人写真”的分享热潮。锤子财富2023-07-25 10:00:060000甘肃城投债利差处于较高水平 丨城投债规模与投向分析
2019年到2022年,甘肃省新发行的城投债券中,用于借新还旧的比例从61.24%上升至100.00%。债务规模截至2022年,甘肃省发债城投的有息债务余额接近8000亿元,约为7993亿元,位列全国第二十一。从相对规模来看,甘肃省发债城投的有息债务余额与地区GDP之比约为71.35%,低于四川省而高于其他周边省份。债务构成锤子财富2023-09-25 14:05:530000