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发改委拟出台扩消费措施,机构看好复苏下大宗商品机会

锤子财富2023-04-19 11:29:350
疫后经济复苏依然是大类资产配置主线

4月19日,发改委发布消息称,正在抓紧研究起草关于恢复和扩大消费的政策文件,主要是围绕稳定大宗消费、提升服务消费、拓展农村消费等重点领域,根据不同收入群体、不同消费品类的需求制定有针对性的政策举措,推动消费平稳增长。

“疫后经济复苏、地产与出口数据变化、美联储货币政策转向,这三个因素成为影响大类资产价格的重要变量。”新湖期货副总经理、研究所所长李强于4月18日在第九届中国大宗商品产业论坛上表示,看好结构性复苏背景下的大宗商品机会。

李强认为,上述这三个影响大类资产价格的因素在当下时间点上形成了共振,但并没有引发非常激烈的波动行情。拆分来看,对于经济,当前国内建筑业PMI表现强劲,建筑业更多是对接大型企业,一定程度上反应了财政政策下的基建高增速。另外,国内PMI订单指数开始回升,反映宏观需求有所改善,这将有利于工业品价格的企稳。

今年一季度,面对严峻复杂的国际环境,国内疫情防控较快平稳转段,生产需求企稳回升,就业物价总体平稳,市场预期明显改善,经济运行开局良好。

国家统计局4月18日公布的数据显示,初步核算,一季度国内生产总值284997亿元,按不变价格计算,同比增长4.5%,比上年四季度环比增长2.2%。

谈及房地产市场,李强认为,房地产的金融属性正在减弱,地产在银行信用创造过程中的比重是在不断下降的。地产消费降低叠加地产企业加杠杆仍需信心,意味着当下的货币环境需要为财政融资创造良好的环境,低利率环境仍会存在一段时间,这是有利于资产表现的。

李强说,当前疫后经济复苏依然是主线,尽管在体感上略有差异,但不改大趋势。中国基本面强于海外基本面,国内产业利润将进一步修复。地产目前普遍预期可能会比较偏弱,如果说出现了全年正增长,反倒构成利多。美联储的加息周期接近尾声。未来一段时间内,黄金相对来说是比较值得期待的。趋势配置更倾向于有色,而黑色和化工链条主要还是以套利策略为主。

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