机构论后市|市场整固期不必过度悲观;中期科技依旧占优
沪指本周跌1.11%,深成指跌2.96%,创业板指跌3.58%。A股后市怎么走?看看机构怎么说:
①中信建投:市场结构的再平衡如期进行中,中期科技依旧占优
中信建投表示,市场结构的再平衡如期进行中,主题热度有所降温,虽然价格等滞后指标偏弱,但3月份的出口和信贷数据均超预期,我们维持经济处于慢复苏趋势中,且近期存在政策进一步加码助推可能。当前顺周期相对收益和估值均处于较低水平,短期相对吸引力上升。因此维持短期配置适度均衡,中期科技主线判断。行业关注:半导体、医药、新能源车、建筑、地产链、游戏等,主题关注:国企改革。
②中信证券:过度博弈诱发动荡,配置思路回归业绩
中信证券表示,外部扰动影响有限,市场巨震来源于极致博弈后的部分投资者心态失衡,预计市场后期会回归理性,经济渐进复苏背景下可投品种逐渐增多,预计主题热度逐步降温,配置思路坚持高切低。建议积极布局一季报超预期品种,淡化持仓博弈,同时继续坚守受益于全球流动性拐点和院端复苏的医药板块,并关注被AI主题虹吸后存在流动性折价的绩优股策略。
③中金公司:当前A股市场机会仍大于风险,未来3-6个月建议关注三条主线
中金公司发文称,虽然本周市场有所回调,但对A股后市表现依然保持乐观,基于三方面逻辑:1)经济和金融数继续支持复苏前景,有望逐步改善投资者信心。二季度开始A股将进入盈利上行周期;2)增长尚未持续企稳前政策环境仍有望保持相对积极;3)海外美元和美债利率走弱期间对A股相对有利。综上环境结合当前市场整体估值不高,沪深300股权风险溢价在历史均值上方0.5倍标准差以上,当前A股市场机会仍大于风险。
未来 3-6 个月建议关注三条主线:1)基本面修复空间和弹性大,且政策继续支持的领域,如泛消费行业和地产链等;2)关注产业链安全、数字经济等政策支持的成长领域,包括高端制造、科技软硬件;3)受益于一带一路战略以及国企改革等主题机会。一季报将逐步披露,建议关注业绩超预期的机会。
④粤开证券:5月TMT板块、大消费板块和困境反转板块表现或占优
粤开证券表示,从基本面上来看,消费、二季度房地产投资和超预期出口等因素将继续支持经济恢复,叠加低基数效应,基本面有一定的支撑;从交易层面来看,当前交易拥挤度处于历史高位且正扩散降温,后续将持续调整。从市场关注点来看,业绩披露期步入尾声,市场更重视业绩成色的验证;“季节因子-景气重估”框架显示,5月TMT板块、大消费板块和困境反转板块表现或占优。因而配置上建议关注三条主线:一、延续高景气的大消费行业;二、国企改革下的中特估、“一带一路”等主题投资;三、持续关注科技板块长期投资价值。
⑤财通证券:市场整固期不必过度悲观,传统赛道资金转向科创板的“大切换”已经开始
财通证券表示,上周五“外部扰动 交易过热”引发市场调整,拜登限制对华投资属于“老生常谈”,而此前累计涨幅较大、成交过热是市场自发调整的内在机理,4月决断之后业绩兑现将是核心。尽管年初至今主要指数涨幅较大,但仅是收复“去年失地”、点位和估值仍不及5年前水平,不必悲观;未来1-2个月国内温和复苏、内外流动性中性偏松的格局没有变化,后续当科创50为代表的成长板块成交额降至当前一半时,整固期可能临近结束,若有政策、产业、业绩的催化,将开启下一轮行情。从Q1基金超配比例来看,科创板升、创业板降,新老赛道大轮转契合历史经验,新一轮“大切换”已经开始。当下时点可以继续关注有业绩支撑的成长和存在需求之外逻辑的价值,“科创50为代表的(AI 的业绩成长),上证50为代表的大盘蓝筹”仍然占优。
姜太公,一介屠夫为何能助周灭商|读《翦商》(三)
《翦商》中,李硕也认为羌就是姜,姜太公则是被殷人俘虏的羌人,但因缘际会逃脱了被献祭的命运,流落在殷都成为屠夫谁是姜子牙?李硕这本《翦商》中用比较小的篇章来讲这个事情。但这也是这本书吸引我的一处。我们对姜子牙这个人的称呼十分混乱:姜太公、姜子牙、吕尚、姜尚、师尚父、太公望、吕望。究竟哪个是他的本名?太公姓名考锤子财富2023-04-17 14:40:460001一整年的财政观察:“中央出手适度支持”稳定了社会预期
在当前经济形势下,大家对经济恢复越来越关注财政政策,财政身上稳增长担子越来越重。这也使得明年财政政策走向变得格外受关注。2022年此时,我还在多方采访来预判2023年财政政策和财政收支形势。那时各项封控措施刚结束不久,大家都艰难地熬过来了。我想2023年经济应该不错,财政收入也自然恢复了,地方财政不会像2022年那么困难。0000苹果被罚超18亿欧元!欧盟称罚款金额具有“威慑力”
对苹果处以一次性罚款是必要的,足以阻止苹果公司重复当前或类似的侵权行为;并阻止其他具有类似规模和资源的公司实施相同或类似的侵权行为。3月4日,欧盟委员会官网消息称,欧盟委员会对苹果公司处以超过18亿欧元的罚款,原因是苹果公司滥用其在市场上的主导地位,通过其苹果商店AppStore向iPhone和iPad用户(“iOS用户”)分发音乐流媒体应用程序。锤子财富2024-03-05 09:35:530000三个“强省会”上半年GDP增速靠后,房地产投资影响有多大
由于较低的城镇化率,在政策和城市发展规律下,过去几年,人口、资金大举向南宁和昆明集聚,城市大幅扩张,房地产持续火热,昆明房价曾一度连续上涨41个月,这种状况造就了经济的繁荣,也带来了隐患。截至目前,除了南昌和拉萨尚未发布上半年经济数据之外,27个省会城市中已经有25个发布。其中,南宁、乌鲁木齐、长沙和昆明分别以2.2%、2.3%、3.3%和3.8%的GDP增速在省会城市中排名靠后。00005月我国进口大豆1202万吨创新高,进口激增原因何在?
5月大豆进口量大幅上涨,会带来什么影响?据海关总署最新数据,2023年5月,我国进口大豆1202万吨,刷新单月大豆进口的历史最高纪录。对比来看,今年4月,大豆进口量只有726.3万吨。这意味着,5月大豆进口环比增长65.5%。今年前5个月,我国累计大豆进口量4230.6万吨,同比增长11.2%。在业内人士看来,之所以5月大豆进口量激增,与两方面原因有关。锤子财富2023-06-08 16:33:180000