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靴子落地!法院决定对泛海控股启动预重整

锤子财富2023-04-28 13:47:050
早已提交重组申请方案

泛海控股(000046.SZ)4月27日晚间公告称,公司收到北京市一中院下达的《决定书》,北京市一中院决定对公司启动预重整。截至本公告披露日,公司尚未收到法院受理重整申请的文件,公司是否会进入重整程序,尚存在不确定性。泛海控股表示,无论是否进入重整程序,公司将在现有基础上积极做好日常经营管理工作。

公司称,若法院裁定受理北京狮王资产管理有限公司(简称“狮王资产”)对公司提出的重整申请,将有利于优化公司资产负债结构,提升公司的持续经营及盈利能力;如果重整失败,公司将存在被宣告破产的风险。如果公司被宣告破产,根据相关规定,公司股票将面临被终止上市的风险。泛海控股提示广大投资者理性投资,注意投资风险。

公告显示,预重整为法院正式受理重整前的程序,公司是否进入重整程序尚存在重大不确定性。泛海控股称,在预重整期间,公司将积极主动配合法院及临时管理人的开展工作,履行债务人的法定义务,在平等保护各方合法权益的前提下,积极与各方共同论证解决公司债务问题和未来经营发展问题的方案,推进公司重整工作进展。

事实上,3月27日第一财经记者在《出售民生证券控制权“杯水车薪”,泛海债务重组何时明朗?》(https://www.yicai.com/news/101713585.html)一文中报道了泛海控股早已提交重组相关方案和申请。

彼时第一财经获悉,在2月份一次面向投资人的线上宣讲会中,泛海系相关人士表示,如果第三年上市公司依旧持续亏损,“公司可能会被ST,甚至如若净资产还是负的,就要面临退市窘境。”但是,因为泛海注册地在北京,又是这么大体量的公司,底下还有金融板块,涉及金融稳定,所以地方政府及监管部门也不会允许企业破产或者退市。“根据这两年市场的通行做法,下一步公司大概率会重组。相关方案和申请也申报上去了。”泛海系相关人士对投资人表示。

泛海系相关人士还特别强调,重组会议基本都是由政府和监管部门所主导,“他们首先考虑的就是自然人投资者,既普通债权人的利益”。

据泛海系相关人士透露,上述所涉重整方案也是公司未来的整体思路,因为现阶段政府部门或者金融监管部门还未完全批复,其中的细节还在斟酌讨论。

业内知情人士对记者表示,泛海希望通过政府的介入,希望银行等金融机构做出让步,通过消债、免息、延期,包括核销、债转股、抵债这几种方式来给企业减负。把目标企业的杠杆比率,从原先的70%,降低到40%、50%。让企业每股净资产价值显性化,那么之后无论国企还是民企作为新投资人作价入股、注入现金流,这样企业才能真正向好。

泛海系相关人士认为,今年上半年上市公司的重组情况会“比较明朗”。

根据泛海控股2022半年报,公司已经在处置部分资产。比如,公司先后开展了武汉中央商务区宗地1项目转让工作及武汉中央商务区城广二期V46部分公寓销售工作。境内外其他资产的优化处置工作亦在积极推进中,部分项目已处于意向接触或协议洽商阶段。

该公司表示,将继续与金融机构沟通存量债务展期,尽量缓解债务本息偿付压力,为资产处置、经营性现金回流争取时间;借助资产抵债等手段,积极主动降低负债规模;通过对抵押资产的合理处置变现来清偿相应债务,取得增量资金盘活公司现金流;持续精简机构人员、撤并低效业务板块,降低企业运营成本。

第一财经记者注意到,此前在宣讲会中公司宣称提交了”重组方案“,如今真正落地的却是”预重整程序“。北京德恒律师事务所合伙人郭卫锋对记者表示,预重整要以重组方案为前提,通常是拟破产重组企业先行与债权人、投资人进行协商,拟定了重组方案后,再通过法律程序进行重整。

有业内人士在对记者表示,整体而言,泛海集团处置资产的思路和进度就是将上市公司作为核心资产,降低杠杆率以盘活资产,将上市公司的股权价值释放出来,那么集团持有的70%~80%的股权价值也能得到发挥。

“泛海应该尽快进入重整程序,这样才能终止公司重要核心资产的拍卖、变卖以及价款支付,因为这些支付是带有较多利息和罚息的,会严重影响中小投资者合法权益。”另一位长期跟踪泛海案件的律师认为。

而天达共和律师事务所合伙人黄鹏对记者表示,在重整中,如果企业本身是很有价值的,只是因为一些暂时性原因(无论是现金流转还是上述实控人问题)陷入困境,还是会有人愿意接盘的。

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