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美的方洪波:去年To B业务近900亿 幸好反思及时

锤子财富2023-05-19 19:38:230
“去年我们反思,承认错误,对To C、To B业务全面梳理。”方洪波说,美的去年和今年一季度业绩印证了幸好反思及时。

5月19日,美的集团(000333.SZ)董事长兼总裁方洪波在公司2022年度股东大会上说,去年美的To B业务营收近900亿元,楼宇科技、自动化、新能源(包含新能源汽车零部件、储能)去年收入增长超20%,接下来将继续坚定推进这三大To B业务,实现对周期的穿越。

去年美的关停了一些长尾业务。方洪波回顾说,新兴小家电的浪潮把美的卷进去了,今天看有些泡沫,一些短周期的小家电并非美的所长。To B业务也试了很多。“去年我们反思,承认错误,对To C、To B业务全面梳理。”美的去年、今年一季度业绩印证了幸好反思及时。

To B的产业转型需十到二十年

美的集团2022年实现营收3439亿元、同比增长0.78%,归母净利润295.54亿元、同比增长3.42%;其中,暖通空调、消费电器收入分别达1506亿元和1253亿元,同比增长6.17%、减少4.99%,机器人及自动化收入增长9.7%至299.28亿元。2023年一季度,美的集团营收962.63亿元、同比增长6.5%,归母净利润80.42亿元、同比增长12.03%。

有股东问,美的ToB业务占比还不高,下一步如何发展。方洪波回应道,美的集团以前全是家电业务,十年前开始转型升级,从一个产业到另一个产业的转型,需要十到二十年时间。家电业有周期,是一百年前开启的电器化时代的产物。目前,家电业进入成熟期,是存量市场,美的为了基业常青,需要从家电这样的劳动密集型产业,升级到新的产业。“你要穿越产业周期,必须产业升级,寻找第二引擎。”

在方洪波看来,美的To B业务有上述三大方向,目前已具备一定的规模,去年美的三大To B业务有接近900亿元的营收。接下来,美的坚定推进ToB业务,以实现对周期的穿越。

国内房地产市场低迷,新能源车出现降价潮,美的ToB业务会否受影响?方洪波认为,楼宇科技在欧美市场是成熟的业务,有几个相关的跨国公司年营收在80-130亿美元左右。一幢楼的电梯、强电、弱电等,未来需要一个操作系统,所以美的楼宇科技把这些整合在一个系统里,方便工作人员操作。低碳趋势将给楼宇业务带来推动力。此外,今年1-4月,中国新能源汽车市场增长较快,储能市场潜力也较大。而自动化是中国工厂的未来趋势。所以美的在楼宇、自动化、新能源三个领域布局。

在自动化领域,库卡加码中国本地化业务。方洪波说,即使美的并购国内的小天鹅,当年整合也花了五年。库卡去年私有化后,治理基本理顺,现在步入正常轨道。下一步,推进全价值链的整合,开发出针对中国市场、低成本、潜力大的机器人。“刚收购时,中国业务在库卡(的收入)占比为7%,去年达23%,今年将达25-28%。中国市场大,供应链协同,竞争力就来了。”

美的集团在新能源领域收购了合康新能(300048.SZ)和科陆电子(002121.SZ)的控股权。对于同业竞争问题,方洪波说,新能源汽车业迎来百年未有之变局,美的之前没做过,因此在发展新能源汽车零部件、储能业务时,自己做与收购“一起上”。像当年美的发展家电业务,收购了华凌、小天鹅,后来它们都私有化了。未来,新业务的同业竞争会逐步解决。

美的集团旗下威灵的新能源汽车零部件业务去年还是亏损的。美的集团副总裁、CFO、财务总监钟铮说,威灵的汽车零部件业务,与多家车厂有定点合作,去年增速是前年的五倍,未来会有大增长,其盈利能力未来会逐步改善,在营收规模达到一定程度后会实现盈利。

家电业务将“向上走、向外走”

眼下,家电业务仍然占美的集团总营收的七成。美的集团董事、副总裁、智能家居事业群总裁王建国表示,美的家电业务接下来将“向上走、向外走”。

据钟铮介绍,去年美的关停并转了900多个家电的SKU业务,这些业务总体约亏损2000多万元,所以美的家电业务去年收入下滑,今年一季度恢复性增长。在王建国看来,家电市场要实现销量增长难,因此在国内要提高客单价、产品往上走,同时在海外市场实现突破。

对于投资者关心的东芝品牌业务,王建国说,美的2016年7月收购了东芝白电业务,2018年东芝扭亏为盈,而收购前的15年里它一直亏损。2015年,东芝全球营业额65亿元人民币(下同),去年东芝全球收入约200亿元,在日本收入近120亿元,在其它国家收入约80亿元,六年增三倍,盈利能力税前10个点。美的在国内推进COLMO、东芝双高端品牌,把握高端化、智能化、套系化的需求,今年一季度东芝在国内收入增长100%。在全球布局方面,东芝在日本白家电市场的份额排第2~第3位,在东南亚排第3位,在中东排前4位,在欧洲、北美市场还有很大空间。“东芝品牌注定我们在海外自有品牌的增长。”

收购东芝白电时,美的曾提出要将它做到400亿元年营收的规模。王建国坦承,400亿的目标还没达到,原因一是疫情影响,二是地缘政治变化,全球家电市场面临通货膨胀的挑战。东芝已调整了新目标,希望2027年营收达350亿-400亿元之间,美的2027年在全球白家电市场占10%的份额。“不排除有并购机会时,我们也会关注。”

当被投资者问及最近美的探讨收购伊莱克斯可能性有无最新消息时,王建国回应说,“如果与我们战略匹配,我们会关注。刚刚提及的市场传闻,没有可回复的信息。”

美的在2022年年报中表示今年会解决智能家居中新兴品类、高端品牌的问题。王建国表示,在新兴家电领域,美的前几年也跟过时髦,宠物家电、洗脚盆等全面开花,目前看,一些品类不适合美的做,因为美的风险管控较严,会影响快消类产品的反应速度。“新兴家电,长期看还是要做主赛道产品,如咖啡机、空气炸锅等,过于快消化的不是我们的基因。”

“高端品牌,首先要产品差异化,光包装品牌、收智商税,不可持续。”王建国说,要求COLMO、东芝,在物料、生产车间方面,与美的品牌错开,这有爬坡过程,“我们在补课”。

海外收入已占美的整体收入的四成多,有投资者担心今年贸易形势会否影响美的出口业务。王建国说,出口去年下半年增幅下滑,去年第四季度接单量下降,直到今年春节前后。今年3月接单量回升,今年累计接单量同比增长15%-18%,订单在逐步恢复。除了东亚、美国,其它市场出口订单增速转正。从发货看,今年二季度发货增长,预计全年海外收入保持增长。现在人民币贬值、原材料低价,要积极抢单,同时推广高端的差异化产品,保持盈利水平。

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