火爆再现,盘中最高涨60%,股市不好就炒可转债?

来源:Wind资讯

10月20日,部分可转债再度火爆,盘中有大涨超过60%的。随着资金进场,可转债火热,但股票市场近期却并不强。而今年前几次可转债被火热炒作时,A股也没有较好表现,值得关注。

// 可转债火爆再起 //

10月20日,盛路转债、蓝盾转债等纷纷大涨,盘中两只可转债甚至一度上攻超过60%。如此火爆的大涨吸引了较多资金进场,因此两只可转债也都大幅放量,单日换手率超百倍。另外还有模塑转债、百合转债、横河转债、通光转债等也火爆异常,并且换手率也都在几十倍,可见资金对其炒作明显。

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虽然部分可转债近日遭到资金热捧,不过整个A股,甚至火爆可转债的正股市场表现并没有很强劲。

// 今年历次表现如何? //

今年随着A股反弹,部分个股火爆时,可转债也疯狂受到资金追捧。不过当市场强劲拉升少数可转债时,其当时股指并不好,或与市场疲软,少数活跃资金也只能拉动部分个股和可转债。 Wind数据 显示,3月上旬时,资金抢筹医药、医疗器械、口罩等个股时,其可转债整体也较疯狂,如尚荣转债、已退市的再升转债等短期轻松翻倍,不过可转债大涨当天股指并不强。

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市场逐渐恢复后,7月中旬可转债再度被炒作。7月13日,英科转债大幅拉升,盘中最高上涨59.95%,最高价达1366元,较年初120元左右,半年多涨幅就高达11倍以上。最后的疯狂时,股指当天为小幅上涨。

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随后还有7月24日,雪榕转债上市后大幅拉升,盘中最高上涨58%,在股市下跌影响下有所回落,最终以上涨39%报收,而当天股指却大幅下挫3.86%。据不完全统计可见,部分可转债表现和股指(上证指数)具有一定的负面效应,虽然正股与可转债有相互促进相互影响作用,但可转债偶尔大幅拉升时,市场经常不景气,便于吸引市场仅有的活跃资金进场炒作可转债。如下表:

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另外再从可转债市场看,其和股指表现趋势较同步。 Wind数据 显示,今年以来,中债转债指数大幅上涨了5.33%。而股指方面,上证指数今年以来累计上涨9.11%,表现不差。虽然走势近似,但股市总体表现较可转债要强一些。

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// 个债稍强于正股表现 //

今年以来,股市整体回升下,正股表现不错,但相应的可转债更强劲。具体来看, Wind数据 显示,随着可转债不断的上市和退市,目前共有305只公募可转债和其正股正常交易,自今年以来,可转债与其正股表现如下:

1)可转债方面:305只正常交易的可转债共有252只上涨,占比超过82.6%。其中173只上涨超过10%,另外79只涨幅在0~10%之间,而其余53只则以下跌为主。可见今年可转债表现较好。

2)正股方面:股指缓慢上攻,正股表现则分化稍大。其中上涨的个股有217只,占比超过71.1%。而下跌个股有39只跌幅在10%以内,另外49只下跌超过10%。可见整体投资上,个股表现稍弱于相应的可转债。

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可见在今年市场整体趋势向上时,可转债和个股投资都不错。不过时不时短线较火爆的可转债被炒时,若节奏踏不准,当天可能就被深套,还是需注意。

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