大曝光!盈利664亿,收益率超9%!你的养老金在拼命赚钱

来源:证券时报

原标题:大曝光!盈利664亿,收益率超9%!你的养老金在拼命赚钱

证券时报下中国基金报记者 张燕北

基本养老保险基金投资成绩单新鲜出炉。

11月24日,全国社会保障基金理事会发布的《基本养老保险基金受托运营年度报告(2019年度)》(以下简称“《报告》”),披露了去年我国基本养老保险基金的财务状况、投资业绩等主要财务数据。

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作为管理运营全国社会保障基金,受托管理基本养老保险基金投资运营的机构,社保基金会坚持长期投资、价值投资和责任投资的理念。经过努力,截至去年底,养老基金受托规模突破一万亿大关。

投资收益方面,基本养老保险基金权益投资去年净赚663.86亿元,同比暴增5.73倍,投资收益率达到9.03%。

与22个省(区、市)签署委托投资合同

养老基金受托规模突破万亿

2019年,社保基金会深入学习贯彻党中央决策部署,坚持扩大受托规模与加强投资运营两手抓,扎实做好养老基金受托管理,助力养老基金受托规模成功突破万亿关口。

社保基金会受托管理的资金包括:全国社会保障基金、做实个人账户中央补助资金、部分企业职工基本养老保险资金、基本养老保险基金、划转的部分国有资本。

截至2019年末,社保基金会已先后与22个省(区、市)签署委托投资合同,合同总金额10930.36亿元,均为委托期5年的承诺保底模式,实际到账资金9081.77亿元。

投资方式方面,社保基金会采取直接投资与委托投资相结合的方式开展投资运作。直接投资由社保基金会直接管理运作,主要包括银行存款和股权投资。

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委托投资由社保基金会委托投资管理人管理运作,主要包括境内股票、债券、养老金产品、上市流通的证券投资基金,以及股指期货、国债期货等;委托投资资产由社保基金会选择的托管人托管。

事实上,养老基金受托规模今年以来仍在不断扩大。

据今年1月人社部消息,其中19个省(区、市)已启动城乡居民基本养老保险基金委托投资,合同金额2123亿元,同比增加1350亿元。

另据人社部在10月23日召开的新闻发布会上透露的消息,截至2020年度三季度末,已有24个省份启动基金委托投资,合同金额1.1万亿元,到账9757亿元,其中21个省份启动城乡居民养老保险基金委托投资工作。

基本养老保险基金总资产破万亿

同比上升五成

财务状况方面,基本养老保险基金总资产同样突破万亿。

数据显示,2019年末,基本养老保险基金资产总额10767.80亿元。与7032.83亿元的期初余额相比,大幅增加55.11%。

其中,委托投资资产6713.79亿元,占据基本养老保险基金资产总额的六成以上比例;直接投资资产4054.01亿元,占基本养老保险基金资产总额的37.65%。

具体到各类资产项目的情况,持有至到期投资期末余额5839.24亿元,在所有基本养老保险基金资产总额中占比过半。交易类金融资产去年底余额4054.77亿元,占比37.66%。

从资产总额的增量部分来看,也主要由持有至到期投资和交易类金融资产所贡献,两项资产期末余额较期初分别增加1378.76亿元和2077.25亿元,增幅分别为51.52%和55.22%。

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资产负债而言,2019年末,基本养老保险基金负债余额832.18亿元,较期初余额小幅增加4.89%。

具体到各个负债项目的情况,报告称,负债余额主要是基本养老保险基金在投资运营中形成的短期负债,包括应付证券清算款、 交易类金融负债、融资回购以及应付交易费用、应付管理人报酬、应付托管费、应付利息等等。其中融资回购798.61亿元,在全部负债中占比达到96%。

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去年权益投资大赚664亿同比激增5.73倍

收益率9.03%

养老基金权益变动表显示,2019年末,基本养老保险基金权益总额9935.62亿元,较上年数同比上升59.24%。

其中,委托省份基本养老保险基金权益9885.76亿元,包括委托省份划入委托资金本金9081.77亿元,记账收益795.48亿元,风险准备金8.51亿元;基金公积3.15亿元(主要是可供出售金融资产的浮动盈亏变动额);受托管理基本养老保险基金风险基金46.70亿元。

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据社保基金会介绍,受托管理基本养老保险基金风险基金是社保基金会对于承诺保底收益的委托资金按委托投资合同的约定,对其超额收益的10%的分成,用于弥补委托资金到期结算投资收益额与保底收益额不足的部分,不属于委托省份的权益。

投资收益方面,2019年,基本养老保险基金权益投资收益额663.86亿元,投资收益率9.03%,幅跑赢通货膨胀率。其中:已实现收益额433.34亿元(已实现收益率5.94%),交易类资产公允价值变动额230.52亿元。

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根据2015年8月17日国务院印发施行的《基本养老保险基金投资管理办法》,各省(自治区、直辖市)委托社保基金会管理基本养老保险部分结余基金及其投资收益,自2016年12月开始受托运营。

报告显示,基本养老保险基金自2016年12月受托运营以来,截至2019年底三年累计投资收益额850.69亿元。

而2016、2017、2018三年,基本养老保险基金权益投资收益额分别为0.36亿元、88.19亿元和98.64亿元,2017和2018年投资收益率5.23%,2.56%。

与往年的收益额和投资收益率相比,2019年基本养老保险基金权益投资收益大幅提升,成绩堪称亮眼。与上年相比,2019年投资收益额同比暴增5.73倍。

社保基金会相关负责人表示,“社保基金会坚持长期投资、价值投资和责任投资的理念,按照审慎投资、安全至上、控制风险、提高收益的方针进行投资运营管理,确保基金安全,实现保值增值。”

另据WIND统计显示,截至三季度末,养老金共持仓106只个股,合计持仓市值约174亿元。其中,持仓市值排名前五位的个股分别为人福医药、太阳纸业、银轮股份、日月股份、胜宏科技。

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图片来源:数据宝

此外,值得注意的是,三季度末养老金账户出现在普门科技、威胜信息、博瑞医药等3家科创板前十大流通股东榜。

值得一提的是,部分股票获养老金持续看好,持仓周期超过5个季度,如银轮股份、蓝焰控股、九阳股份、元隆雅图、常熟银行等,银轮股份获养老金持仓周期最长,达到12个季度。

创造收益和控制风险并重

四举措加强投资运营管理

社保基金会指出,2019年,面对错综复杂的国内外形势,社保基金会在投资运营方面主要采取了以下措施。

其一,增强资产配置科学性和有效性。密切跟踪国内外宏观经济、资本市场形势和政策走势,加强形势分析研判,着力增强投资策略的科学性,不断提高资产配置的有效性。

其二,优化基金投资决策机制。修订党组工作规则,突出党组对基金重大投资事项的审核把关,确保基金投资符合国家宏观调控、发展战略、国家安全以及国内外金融市场发展趋势。进一步完善投资决策委员会决策机制,优化投资决策和审批程序,提高投资决策效能。

其三,提高基金投资运营能力。推动完善委托股票产品体系,加大战略新兴产业和科技创新型企业的支持力度。把握债券市场节奏,持续优化存量和增量结构。强化存款银行中长期信用风险管理。紧跟国家战略导向,加大国家重大建设项目、国有企业混改等投资力度,支持实体经济发展。加强资金分级流动性管理,提高资金使用效率与收益水平。

其四,加强投资风险管控措施。坚持把防控风险、确保基金安全摆在投资运营的首要位置,重视风险评估预测,落实风险防控措施。构建与基金和机构相适应的风险管理和工作运行机制,提高全员风险意识和风险防控能力。加强投资业务的合规监管,严控法律风险。

推进养老金第三支柱建设

养老金入市势在必行

据日前初版的十四五规划建议《学习辅导百问》指出,在现行框架下,全国企业职工基本养老保险基金预计到2029年当期出现收不抵支,到2036年左右累计结余将耗尽。

因此中央提出划转国有资本充实社保基金、中央调剂金等制度,壮大基金规模,保证养老金按时足额发放。

此外,研究显示,“第三支柱”个人养老基金是实现美好退休生活的必要补充,要达到国际定义的养老金替代率水平,需要我们未雨绸缪,通过理财等方式提前为养老做准备。

事实上,今年以来,监管层在推动中长期资金入市方面持续发声。

近期监管部门表示,将推动优化第三支柱养老金等中长期资金入市的政策环境,推动个人养老金投资公募基金政策加快落地。

《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》则提出,探索建立对机构投资者的长周期考核机制,吸引更多中长期资金入市。

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