理财故事–穿越牛熊的股票投资经验

本周的理财故事来自于拨日财经的一位朋友,他从2006年进入股市,至今有14年了,14年间经历了几轮牛熊转换,心态较为成熟,目前他对资产的配置比例是二八开结构,20%投向股市,80%投向固定收益产品。希望他的故事能给您带来启发。

理财故事--穿越牛熊的股票投资经验

在做理财故事采访中,我们问“做股票有什么心得体会么?”,朋友谦逊说“没有,有亏有赚,小赚”。

这位朋友做股票投资是比较稳健的,2014-2015年股市大幅上涨时,周围的炒股行情是热火朝天的,融资融券业务规模也快速提升,很多人加了融资杠杆进入股市中,肆意享受股市上涨的快感。

朋友不仅没有触碰融资,也没有加入到追涨杀跌的股市操作中,他的多数仓位都投向了稳健股票如银行股,这是他的底仓,以此底仓为保底,全力申购新股。

2015年初每月有二十余支新股上市,此时的打新政策不同于今天的信用申购,新股中签率不仅跟持仓市值有关,也必须先锁定打新资金。2014-2015这个阶段的新股涨停局面,在今天看来是很夸张的,比如暴风影音2015年上市达到了五十多个涨停板。朋友那时也曾打中一支股票上涨了十余倍,他账户里有七八支新股,每天涨停,收益颇丰。

2015上半年股市第一次暴跌是在4000点左右,在这之前新股是每天都在涨停,仿佛没有尽头,忽然间某一天,股市上午还是晴风丽日,下午多数票还是暴跌但新股还没事,到收盘最后几分钟时,涨停的新股也纷纷跌停,第二天朋友便清仓了股票离开市场,后来市场继续往上涨但朋友却没再进入,他对风险有一定认识,愿意做打新股这样无风险套利之事,但此时持仓风险太大,于是就彻底放弃了股市。

事后再看发现撤出的时机相当好。当时思考的逻辑是股市上涨不合常理,新股发行数量多,过往市场时很不待见新股大规模上市,现在却每天涨停,确实有不合常理之处,朋友用“常理”约束了自己的投资行为,在4000点成功撤离。

人们通常是很难抵制诱惑的,尤其是2015年4000点那次暴跌后,市场继续激烈上扬,我们也很好奇朋友当时为何能这样果断,他说主要得益于2007年被市场锤炼。

2007年5月30日之前市场是相当疯狂的,尤其是一线城市,不仅证券开户的队伍排得相当长,银行代销基金的排队也很长,很多并不知基金策略为何物的低风险投资者纷纷积极盲目买基金。

那时股市口号是“小跌小买,大跌大买”,所以当530这天第一次跌停时,很多人补了些仓,到第二天继续大跌时,遵循原则人们认为大跌大买的时机到了,继续补仓。

到第三天跌停时,大家明显心情不一样了,第四天和第五天上午又继续跌停。530开始市场开启了急速暴跌局面,很多人在2006-2007赚的钱在一周内瞬间亏光,股市就是这样一个容错率非常低的投机市场,即使你在之前挣了很多钱,在股灾到来的那几天,只要连续几天跌停,之前的收益就会大幅亏损。

530之后的第五天下午,市场忽然又全线上涨,急跌急涨就是牛市股灾的特征,很多人以为530只是调整幅度大一点,比如从前的幅度是调整20%,到530时是调整50%,很多人又开始加了些仓,朋友的股票经历了这一轮的暴跌和暴涨,印象十分深刻。

2007到2014的这些年,股票从6000多点跌到4000多点时,人们以为这就是底部了,被市场狠狠教育。到3000多点时,人们以为从6000到3000是跌一半了,却没想到市场还能继续向下走,再下一个台阶是2000点,在这个2000点时,市场居然还能再继续跌。

2009年因为放水的缘故,市场有一轮反弹,反弹时很多人以为是回血机会,却没想到之后的市场会经历漫长的熊市,2009年加仓的人又亏了很多,在之后的漫长熊市里大盘下跌也曾在2000点以下。

经历了这些感觉很漫长的岁月,这位朋友也建立了成熟稳定的投资心态,所以到今天,他的投资理念二八开中,投向股市的资金仅占20%,为什么不看好也不愿意投资股市呢?对资本市场没太多信心。

比如今年赚钱了,但往后看,不知道明年会怎样,更不知道后年会怎样,可能今年在股市里赚的钱,到明后年会很轻易地亏出去,到头来是竹篮打水一场空。

人们的持股心理舒适程度,对其股票投资策略是有深刻影响的,经历了从2006至2014年的这一切,朋友才能在2015年的4000点高点成功全身而退,在今年七月这一轮上涨中,也守住了收益,分批清仓了股票获益退出。所以在他看来,20%的资金投资股票就足够了,80%可以放在其他固定收益产品中,无需像股票一样实时盯盘,无需考虑太多明年后年会怎样。

股票市场从1990年发展到今天,每个阶段都有其独特的行情特征,每年的故事都很精彩,2019-2020这两年科创板问世后,股票市场已几乎不同于上世纪九十年代了,也与2010年之后的市场有些不同,有些情形变化了,有些仍没变,未来会怎样?拭目以待。

拨日财经理财故事,每周向大家分享一篇投资心得,希望能给您带来思考与启发,祝愿大家都有满意的投资收益。如您想要投稿可联系后台采访。

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