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红海复航预期扰动,集运期价全合约跌停

锤子财富2024-01-09 20:14:490
受红海局势影响,近期航运市场价格大幅波动

进入2024年,前期大涨的集运指数(欧线)期货持续调整,本周以来扩大跌幅,两个交易日累计跌超22%。

1月9日,受红海复航消息扰动,集运指数(欧线)期货开盘全线跌停,截至收盘全合约跌停,其中主力合约收于1773.4点。

自2023年12月中旬起,集运指数(欧线)期货开启本轮极端行情,通联数据显示,2022年12月18日至今,主力合约共收获9个涨停,最高涨至2650点,较上涨前的899点,区间涨幅超过194.7%。

机构人士认为,目前盘面价格对红海事件已充分反应并基本结束,后续市场将回归基本面。

现货指数方面,上海航交所公布的最新一期SCFIS欧线指数为2098.60点,环比增长70.9%。

“其实现货价格涨幅是低于市场预期的,”一德期货分析师车美超对第一财经分析称,这也表明现货市场对船商提价的认可程度有限,船司对于附加费的实际收取情况或有打折。随着目前红海局势出现缓和,现货价格大概率已经见顶。

南华期货境外市场分析师傅小燕对第一财经分析称,今年集装箱船大量进入市场供应端承压,而基本面对于期价和运价的影响是偏中长期的,短期期价走势还要看红海事件的发展以及船公司的动作。

由于红海通航不确定因素扰动,市场情绪被持续扰动。交易人士持续提示称,目前集运期价已至高位,且波动性较大,需谨慎交易并做好风控。

国泰君安期货航运分析师黄柳楠指出,从长期看无论红海局势是否缓和,未来6个月全球运力仍面临着明显的过剩,全年运力投放幅度9.47%,为过去10年高位,且跨地域的运力调度也会缓解红海地区运力偏紧的格局,运价下行风险正在积蓄。

监管方面,上期能源从12月底开始,通过提高手续费、调整合约交易限额等措施,防范交易风险、降低市场热度。进入2024年,上期能源于1月3日宣布,将EC2408等3个远月合约交易限额统一调整到50手,随后调整交易保证金比例、涨跌停板幅度,并继续对开仓交易数量超过规定交易限额、涉嫌未申报实际控制关系等客户继续采取监管措施。

“短期内运价底部仍有支撑,”车美超认为,由于受到此前红海危机影响,欧洲航线舱位供应依旧偏紧,叠加复航调整需要时间以及国内仍处于春节前集中出货旺季,运力并未完全恢复,短期运价仍有支撑。

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