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马云、蔡崇信增持阿里巴巴,香港科网股资金格局生变 | 市场观察

锤子财富2024-01-24 21:33:440
多家科网股依然有主要股东减持。

马云、蔡崇信等创始人,都开始增持阿里巴巴股票了。

美国证监会信息显示,马云、蔡崇信家族基金,近期合计动用近2亿美元资金,增持阿里巴巴股份。

香港上市的科技互联网板块,一度遭遇到股东、高管减持的打击,就算大手笔回购也依然无法支撑疲软的股价。马云和蔡崇信重新增持阿里巴巴(09988.HK)后,行业资金面多空角力将会发生怎样的变化?

多位业内人士向第一财经分析,此次增持体现创始人对阿里巴巴前景看好,多家科技企业继续回购,都使得多方力量增强;不过此前科网股都遭到了主要股东的大手笔减持,当前高管的增持和公司回购,能否抵消大股东减持的影响,依然存在不确定因素。未来,股价更多取决于基本面,比如即将公布的业绩表现,因为公布业绩前一个月都无法回购,多空力量对比需要进一步观察。

向市场传递积极信号

1月23日,美国证监会网站文件等市场信息显示,阿里巴巴集团创始人马云、蔡崇信近期增持阿里股票。其中,蔡崇信家族基金Blue Pool增持了价值1.5亿美元的阿里股票,马云同期也在大手笔增持阿里巴巴股票,花费5000万美元。

1月24日,阿里巴巴港股大涨7.32%,报收72.6港元,恒生科技指数大涨4.24%,恒生指数上升3.56%,成交1288亿港元。港股是不是到了反转的时候?2022年10月31日的14597点,以及2024年1月22日的14794点,能否成为恒生指数的历史“双底”?

此前,在软银减持,业绩不如预期等影响下,三年时间里,阿里巴巴一度从300港元高点到跌破60港元,甚至巴菲特好搭档查理芒格一度大举买入,也无法支撑阿里巴巴股价,芒格后来也被迫亏损离场。

玄甲基金CEO林佳义向第一财经记者分析,马云、蔡崇信的增持,是对过度做空的震慑,对过度出逃的悲观遏制,对整体资金面改善有限,但可以理解为底部信号之一。高管和大股东在估值相对较高时融资、减持,对企业、股东自然划算,在周期下行导致的估值低位进行逆势回购也是合理。长期来看,阿里巴巴股价走势,还是要看企业增长。

有港股资深分析师向第一财经记者说,增持给市场释放了一个积极向好的信号,证明创始人股东并未背弃阿里巴巴,当前公司股价已经低于公司内在价值,企业发展前景被低估,该行动对阿里股价有正面作用,利好信息的发布成为短期内推动股价回升的催化剂。

2023年,阿里巴巴以95亿美元(约合680亿元)回购了总计近9亿股普通股(相当于1.122亿股美国存托股)。截至2023年12月31日,阿里巴巴集团在董事会授权的股份回购计划下,仍有117亿美元回购额度,有效期至2025年3月。

科网股能不能稳住?

2022年和2023年期间,软银曾经多次减持阿里巴巴,与在香港上市的多家科网股上情况类似。腾讯控股(00700.HK)、美团(03690.HK)、京东(09618.HK)等公司,都一度遭遇到主要股东或者高管减持,回购也无法支撑股价。

2023年12月8日,港交所权益披露资料显示,腾讯大股东、南非Naspers集团荷兰子公司Prosus于12月7日出售了51.35万股腾讯,平均出售价格307港元,持股比例降至24.99%。对比2023年4月25日的25.99%和2022年12月13日的26.99%,一年时间内就减持了2%,市值大约为600亿港元。

今年1月18日,腾讯控股公告称,于当日回购364万股,耗资10亿港元,均价约为275港元。腾讯控股近三个月累计回购股份数为7865.00万股,占公司已发行股本的0.83%。

近三年累计跌幅一度超过85%,已经跌破2018年发行价的美团也终于开始了回购。美团1月10日晚间公告称,公司实施上市以来首次回购,斥资约3.99亿港元回购563万股B类股份。1月19日回购574.70万股,耗资4亿港元后,美团累计回购股份数为3886.42万股,占已发行股本的0.62%。

上述资深港股分析师认为,科网股都在回购,但也要继续观察股东减持:比如此前腾讯控股因为拆分获得美团、京东集团股份,这部分持股属于“零成本”,未来很可能会继续抛售。随着港股未来将进入静默期,公布业绩前一个月不允许回购,预计回购暂停并不会造成股价大幅波动,考虑到内地的相关政策支持,港股市场最坏的时刻已经过去。

林佳义认为,新的流量聚拢者——短视频通过内容形成了粘性更强的流量应用,破坏了原有的固定竞争格局,阿里巴巴也遭到了拼多多(PDD)等对手的挑战。对美团等互联网公司来说,之前市场给予了高增长预期及定价,目前高增长被证伪,市场重新估值,行业正在进行新一轮的竞争及出清。

(实习生黄玟骆对本文亦有贡献)

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