预计股东4月“出货量”将达840亿,一大波减持正在向这两个板块赶来
股价大涨后,一大波减持蜂拥而至。
4月17日,A股三大指数集体收涨,上证指数上涨1.42%,创近十个月新高。但当天收盘后,30余家公司披露股东减持计划,拟减持规模达280亿元,创年内单日新高,其中TMT、医药这两大热门板块成为减持“重灾区”。
拉长时间来看,4月以来,A股减持就开始密集起来。根据华创证券统计,截至4月19日,月内A股股东拟减持规模为540亿元。按日均拟减持规模计算,4月预计减持规模将达到839亿元左右,位于历史85%分位。
业内人士认为,本轮减持与市场波动有关,部分公司业绩增长跟不上股价上涨,股东高位套现减持的意图较为明显。总体来看,减持在短期会加剧个股波动,但从中长期来看对市场影响有限。
两大热门板块遭密集减持
本轮大股东减持的主要来源,集中在TMT和医药这两大热门板块上。
根据华创证券姚佩团队统计,4月财报季以来,拟减持规模前列行业分别为:医药生物126亿元;TMT227亿元(含计算机118亿、电子77亿、传媒32亿)。
从TMT板块来看,减持数量居前的为木林森(002745.SZ)、华谊兄弟(300027.SZ)、三安光电(600703.SH),其股东分别计划减持1.04亿股、5549.01万股、4989.02万股。
减持计划披露最为密集的当属4月17日,当天,5家半导体产业链上市公司密集披露减持计划。中微公司(688012.SH)、普冉股份(688766.SH)、苏州固锝(002079.SZ)、翱捷科技(688220.SH)、鼎龙股份(300054.SZ)分别公告称股东拟减持不超过2%、2.36%、2%、1%、0.037%的股份。热门AI概念股金山办公(688111.SH)、海天瑞声(688787.SH)也计划减持,其股东分别拟减持不超过4.735%、3.27%的股份。
与TMT板块类似,医药板块同样遭遇大手笔减持。4月17日晚,多只医药板块个股披露减持公告,其中药明康德(603259.SH)、美迪西(688202.SH)均公告称,实控人控制的股东拟减持不超3%股份。此外,惠泰医疗(688617.SH)、龙津药业(002750.SZ)、康众医疗(688607.SH)拟被减持比例均超6%。
多家公司股东套现近百亿
此轮减持的一个显著特征,是涉及个股基本集中在热门板块,大牛股“越涨越减持”。明星股、热门股在股价翻倍后,股东纷纷祭出减持计划。
以中微公司为例,3月初,该公司股价开启“狂飙”模式,短短1个半月时间,股价从105元上涨至195元,涨幅约86%。而在4月初,该公司股东就开始密集减持。根据Choice数据,截至4月19日,该公司共有33次减持,涉及股份累计1338万股。其中规模最大的为17号晚间披露的巽鑫投资减持计划,该股东拟减持不超2%的公司股份,合计1234万股股。如按公告披露日及成交均价(部分有披露)计算,相关股东将合计套现39.78亿元左右。
与之类似的还有金山办公。今年以来,金山办公累计涨幅达到66.9%。4月17日,该公司披露,控股股东WPS香港拟减持占比不超过1%的公司股份,奇文N维拟减持不超过3.73%的股份。按照最新股价计算,两家股东拟减持的市值接近100亿元。
海天瑞声作为GhatGPT炒作的热门概念股之一,今年股价一路走高,累计上涨约200%。海天瑞声4月17日披露的减持公告显示,因自身资金需求,股东唐涤飞计划减持公司股份不超过152.58万股。若以披露日收盘价计算,该股东可套现2.85亿元。
与TMT板块热门股踩在高位出货不同,医药板块个股本月减持的时点大多并非年内最高。以千亿CRO龙头药明康德为例,今年其股价从高点的98元左右,一路下行至76元,近期震荡回升至85元左右。根据披露,该公司股东拟合计减持不超过3%的公司股份。按照最新股价计算,拟减持套现金额接近75亿元。
减持背后是业绩受考验?
为何近期上市公司密集发布减持公告?
业内人士认为,股东计划减持的上市公司,多为市场热门赛道股票,集中在医药、TMT领域,部分公司业绩增长跟不上股价涨幅,股东高位套现减持的意图较为明显。
一方面,本轮减持股中TMT等热门板块个股的估值都处于高位。金山办公、海天瑞声、普冉股份、三安光电最新滚动市盈率,普遍都在百倍以上。
股价大涨的部分个股,业绩并不亮眼。以海天瑞声为例,2022年,公司实现净利润2953.1万元,同比下降6.56%;扣非净利润1022.5万元,同比下降51.46%。而在2020年、2021年,其扣非净利润分别为0.73亿元、0.21亿元,同比下降4.24%、71.15%。其扣非净利润已连续三年出现下滑。
从2022年业绩预告或年报来看,除了海天瑞声,上述减持公司中,电声股份、华谊兄弟、普冉股份、木林森等多个股此前虽然股价上行,但净利润却在下滑。
姚佩团队认为,从个股角度看,减持计划披露后,个股5个交易日内普跌,历史跌幅均值为1.65%, 1个月后影响基本消除。4月减持处历史高位,参考历史走势,减持潮后1~2个月市场易进入盘整期。
虽然减持短期内会影响股价,但机构还是普遍看好后市。东亚前海证券分析师燕楠认为, 2023第一季度新增社融14.5 万亿元,创历史新高。金融数据超预期,经济复苏趋势确认,叠加 2022 年同期低基数,第二季度企业盈利有望上行,支撑A股震荡向上。
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