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机构论后市|情绪回暖延续,首选超跌成长

锤子财富2023-11-12 18:24:090
A股后市怎么走?看看机构怎么说:

沪指本周上涨0.27%,深成指上涨1.27%,创业板指上涨1.88%。A股后市怎么走?看看机构怎么说:

①中信证券:情绪回暖延续,首选超跌成长

中信证券指出,国内经济逐季修复趋势明确,10月数据小幅走弱,增量政策的效果将逐步显现,降息概率提升;外部流动性等环境因素持续改善,美债收益率中枢料将持续下行;市场流动性预期稳定,投资者情绪整体回暖,建议坚定增配超跌成长,重点关注科技与医药板块。首先,国内经济和盈利周期底部在三季度已经确认,10月数据走弱不改经济逐季修复的趋势,预计特别国债等增量政策效果将逐步显现,且后续降息概率提升。其次,预计美债收益率的中枢仍将持续下行,12月美联储再度加息概率较小,外部环境的改善有助于提振市场风险偏好。最后,市场流动性预期稳定,机构资金短期预计以调仓为主,场内资金的情绪整体回暖,超跌成长依然是当前配置首选,建议重点关注科技与医药板块。

②中原证券:建议投资者短线关注券商、医药、煤炭以及燃气等行业的投资机会

中原证券指出,随着各项经济数据持续回暖改善,企业盈利有所改善,9月税收收入增速回归正增长。支出力度处于年内较高水平,民生、基建等领域的支出有所加码。地方基建领域的支出有望继续保持回升态势,有利于刺激经济继续回升。高利率环境下,美国四季度经济可能冲高回落,美国加息预期出现降温。国内经济呈现向好的态势,工业企业盈利持续改善,财政政策力度加大,支出速度加快,中央增发一万亿特别国债。资本市场IPO融资明显下降,中央汇金公司多次买入ETF基金,多家上市公司回购股份。在当前位置,推动市场企稳的积极因素越来越多,市场有望逐步转暖。未来股指总体预计将维持蓄势震荡格局,同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者短线关注券商、医药、煤炭以及燃气等行业的投资机会。

③海通证券:投资者需要注意高低切换

海通证券认为,从技术角度上看,沪指3050、3100、3200点均为多重成交密集区,需要时间化解上方套牢盘,同时也需要修复一些技术指标,如20日均线的走平等。因此,下周的1-2个交易日是短线变盘的关键。行情依旧会以超跌反弹和板块轮动为主。投资者需要注意高低切换,关注市场是否会从题材热点转向赛道和科创等板块,如新能源、芯片等。

④国金证券:成长大概率轮动,建议均衡配

国金证券表示,静待流动性约束及悲观情绪缓解,维持紧握成长 券商“抢反弹”。成长大概率轮动,建议均衡配置,包括:(1)汽车,尤其是“智能汽车/无人驾驶”大赛道的确定性机会;(2)AI尤其看好电子、传媒,将受益AIGC产业周期 盈利高弹性;(3)医药生物,尤其CXO及创新药将受益于美国利率中枢下行及机构加仓;(4)机械自动化(包括机器人、工业母机等)更受益于行业景气周期筑底回升;(5)电力设备有望反弹。券商,受益于印花税调降政策落地、杠杆资金回升及重组预期。

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